Toeslag OTC

AgroEnergy | Prijs- en orderuitvoeringsbeleid TradePower| Versie 2.7 7

2.1. Toeslag OTC

De toeslag OTC bestaat uit de waarde van het profiel (is de waardering voor een profiel dat afwijkt van een standaard peak of offpeakblok) en OTC premie.

Type product 2c. Niet verhandelbaar clickproduct

(zie voor uitleg: Prijs- en orderuitvoeringsbeleid AgroEnergy: Principes, productcategorieën en soorten risicopremies)

Leveringsperiode Maand+1 t/m jaar+3

Commodity bron/bestemming

profielportfolio Eneco of blokdeals via OTC-markt, waarbij later profiel verhandeld worden via APX (profielen kunnen niet verhandeld worden in de lange termijn markt)

Aangeboden soorten/tijdvakken

100% vaste prijs; koop en verkoop

Y+1, Y+2, Y+3, Q+1 t/m Q+6, M+1 t/m M+6

Eenheid Bestelling in kWh; prijs in euro/MWh

Orderuitvoering De klant voert zijn handelsprofiel in EnergyManager

EET verstrekt dagelijks de uurprijsreeks aan AgroEnergy. Deze uurreeks heeft een verschillende prijs per uur en vertegenwoordigt de verwachte APX-prijs.

Nadat de klant het profiel opgevoerd heeft, rekent het systeem dagelijks de toeslag uit aan de hand van uurprijsreeks (volume x prijs).

Nadat een klant het profiel heeft ingevoerd, kan hij dagelijks tussen 14:00 en 15:00 uur de transactie doen.

Eenmaal per handelsdag (tussen 15.10-15.30 uur) geeft AgroEnergy de som van de transactieprofielen sinds de afgelopen handelsdag door aan EET

EET neemt de order over en probeert deze te verhandelen in de markt. Omdat EET geen profielen kan verhandelen in de lange termijnmarkt, zal EET de order als volgt afhandelen:

Waar mogelijk het profiel van de orders van AgroEnergy salderen met de orders van andere verkoopkanalen.

Voor het restant zal EET het netto volume zoveel mogelijk afdekken met blokprofielen.

Als beide niet (volledig) mogelijk zijn wacht EET met handelen tot het moment waarop het profiel via de APX-veiling verhandeld kan worden. EET neemt daarbij het risico, dat de prijs van het profiel op de APX afwijkt ten opzichte van de prijs die AgroEnergy/EET aan de klant heeft berekend, voor haar rekening.

AgroEnergy | Prijs- en orderuitvoeringsbeleid TradePower| Versie 2.7 8 Pricing Firm prijsaanbod aan klant; berekend op basis van het door klant ingediende profiel

Kosten Basisprijs

OTC Premie

Berekend o.b.v. de uurprijsreeks van EET welke geldig is op die dag. De reeks is arbitragevrij op de midprijs van iedere blokperiode in de markt.

Aangezien de uurprijsreeks geldt voor koop en verkoop geeft dit stimulans aan EET om altijd de juiste midprijs/uur in te schatten

Een OTC-premie bestaat uit een Bid Ask premie, voorraadpremie, offertetermijn premie en een provisie.

De OTC-premies worden steeds op onze website geactualiseerd. Wilt u deze bekijken log dan in op www.agro-energy.nl en navigeer naar het Informatiecentrum

Hieronder worden de verschillende onderdelen van een OTC-premie verder toegelicht:

bid ask(i)

Kosten voor het verwachte prijsverschil tussen de koop resp verkoopprijs en de midprijs in de markt *:

BID Baseblok peakblok Offpeakblok

Jaar0

Jaar+1

Jaar+2

Jaar+3

ASK Baseblok peakblok Offpeakblok

Jaar0

Jaar+1

Jaar+2

Jaar+3

AgroEnergy | Prijs- en orderuitvoeringsbeleid TradePower| Versie 2.7 9

Afhankelijk van marktdiepte en liquiditeit kan de BidAsk wijzigen. Elke week worden eventuele wijzigingen verwerkt in de OTC-premies. Deze OTC-premies zijn terug te vinden op onze website.

Wilt u deze bekijken log dan in op onze website en navigeer naar het Informatiecentrum.

provisie (ii)

Voor Jaar0: 0,1 euro/MWh Overige jaren: 0,2 euro/MWh voorraadpremie (iii) 0 euro/MWh

offertetermijnpremie(iv) 0,05 euro/MWh

profielkosten en -risicopremie (v) 0 euro/MWh

In de kosten die in de toeslag worden verrekend, zitten zowel de kosten die samenhangen met de OTC blokprijs als die samenhangen met de profielopslag. De totale kosten die in de toeslag berekend zijn, publiceert AgroEnergy bij iedere wijziging van >0,1 euro/MWh

Risico’s klant MtM risico. Dit wordt gedreven door verandering in de OTC blokprijs en/of door de profielwaardering door Eneco (welke tot uitdrukking komt in de uurprijsreeks). Geadviseerde risicomaatregel: volg de MtM-mails en neem maatregelen o.b.v. MtM-management

Reproduceerbaar- heid

Elke uurprijscurve wordt bewaard evenals de bidask tabel Iedere bieding van een klant wordt bewaard

Hiermee is iedere toeslag reproduceerbaar

* BidAsk: Berekend over een gemiddelde van directe en indirecte transacties (die nodig zijn in geval dat ordervolumes te groot zijn voor het betreffende product in de NL markt). Bevat tevens een risicopremie voor verandering van het prijsverschil tussen orderproduct en indirect verhandeld product. Aangezien de marktvolumes in het product base groter zijn dan in peak en offpeak, is de bidask van een baseblok goedkoper dan van een peak- of een offpeakblok. Wordt een profiel verhandeld wat geen zuivere base-, peak-, of offpeakblok is, dan zal EET het profiel opdelen naar base, peak en/of offpeak vermogen, en vervolgens in de markt afdekken op basis van een waardehedge. De bidask kosten voor dit profiel worden berekend op basis van deze opdeling en pro rata van de omzet van het profiel t.o.v. de omzet van de verhandelbare blokken. Als de waarde van het profiel 110% van de blokprijs bedraagt, zullen de bidaskkosten 110% van die van het verhandelbare blok bedragen.

Als een profiel overeenkomt met 3 MW verhandelbare peak en 1 MW verhandelbare offpeak, dan wordt 1 MW gehedged als base en 2 MW als peak. De bidask kosten voor het offpeakvolume worden dan volledig berekend tegen het basetarief (immers dit wordt volledig als base gehedged) en de bidask kosten voor het peak volume worden voor 1/3 berekend tegen het base tarief en 2/3 tegen het peak tarief. Verder geldt dat de marktvolumes voor dichtbije leveringsperiodes groter zijn en dus lager in bidask dan verder in de toekomst gelegen

AgroEnergy | Prijs- en orderuitvoeringsbeleid TradePower| Versie 2.7 10 leveringsperiodes. Tenslotte is premie afhankelijk van de verwachte handelsvolumes (hoe groter, hoe hoger de premie)