• No results found

De resultaten van de multivariabele regressie analyse met de absolute waarde van de discretionaire overlopende posten als afhankelijke variabele zijn opgenomen in tabel 11. De F- waarde van het model is 3101,799 en significant, wat er op wijst dat het model bruikbaar is. De adjusted R2van het model is 0,333 wat inhoud dat 33,3% van de variatie in AK_ABS wordt verklaard door het model.

Tabel 11: Regressie model Robuustheidstest

AK= β0 + β1*ERVAREN + β2*NIET-ERVAREN + β*SIZE+ β*LEV + β*ROA + β*CFO +β*LOSS+ ε

Variabele Verwachting Coëfficiënt P-waarde

NIET_ERVAREN ? -0,006 0,122

LEV + 0,016 0,000** ROA - -1,065 0,000** CFO - 0,985 0,000** LOSS + 0,114 0,000** N 43.535 Adjusted R2 0,333 ** p<0.01, * p<0.05

De opgenomen controle variabelen LEV, ROA, CFO en LOSS laten een gelijke correlatie met AK_ABS zien als bij het regressiemodel op basis van definitie 1.

De variabele ERVAREN laat een significantie correlatie zien met AK_ABS. Bij hypothese één, dat de kwaliteit van audits uitgevoerd door ervaren industriespecialisten hoger is dan de kwaliteit van audits uitgevoerd door niet-ervaren industriespecialisten, wordt verwacht dat de coëfficiënt ERVAREN lager is dan de coëfficiënt NIET_ERVAREN (β1- β2< 0). Zoals weergegeven in tabel 10, wordt bewijs gevonden voor hypothese één, aangezien coëfficiënt β1 (-0,025) ERVAREN kleiner is dan β2(-0,006) NIET_ERVAREN.

Onder hypothese twee, dat de kwaliteit van audits uitgevoerd door ervaren industriespecialisten hoger is dan audit uitgevoerd door niet-specialistische auditors, wordt verwacht dat de coëfficiënt β1van ERVAREN negatief is. Uit tabel 10 is op te maken dat β1 significant negatief (p = 0,000). Derhalve wordt ook voor hypothese twee bewijs gevonden.

Voor hypothese drie, dat de kwaliteit van audits uitgevoerd door onervaren specialisten niet verschilt van de kwaliteit van audits uitgevoerd door niet-industrie specialisten, wordt tevens bewijs gevonden. Voor ondersteuning van deze hypothese dient de coëfficiënt van NIET_ERVAREN niet-significant te zijn. De coëfficiënt β2betreft 0,006 en niet-significant waarmee bewijs wordt gevonden voor hypothese drie.

De resultaten uit de regressie op basis van definitie 2 van een industriespecialist liggen volledig in lijn met de resultaten uit de regressie op basis van de definitie 1 van een industriespecialist. Concluderend kan gesteld worden dat de kwaliteit van een audit uitgevoerd door een ervaren industriespecialist hoger is dan de kwaliteit van audits uitgevoerd door niet- ervaren industriespecialisten. Daarnaast is bewijs gevonden dat de kwaliteit van audits uitgevoerd door ervaren industriespecialisten hoger is dan audit uitgevoerd door niet-industriespecialisten. Tot slot laten de resultaten uit beide regressies zien dat de kwaliteit van audit uitgevoerd door

onervaren specialisten niet verschilt van de kwaliteit van audit uitgevoerd door niet- industriespecialisten.

7 Conclusie

7.1 Conclusies

Voorgaande onderzoeken laten tegenstrijdigheden zien in de uitkomsten van het effect van auditor industriespecialisatie op auditkwaliteit. De meeste studies komen tot de conclusie dat auditors, welke specialist zijn in een sector op basis van marktaandeel, geassocieerd zijn met hogere auditkwaliteit. Daarentegen zijn er echter recente studies dit in twijfel trekken. In dit onderzoek wordt gesteld dat de associatie tussen auditor industriespecialisatie en auditkwaliteit afhankelijk is van hoe lang een auditor al wordt aangemerkt als een industriespecialist. Dit onderzoek geeft een toevoeging aan de bestaande literatuur door de groep industriespecialisten op te splitsen in ervaren en onervaren specialisten. Hierbij wordt een auditor aangemerkt als een industriespecialist wanneer hij tenminste 10 procent meer marktaandeel vertegenwoordigd dan de eerst daarop volgende auditor in de sector.

Dit onderzoek levert bewijs dat auditor industriespecialisatie geassocieerd is met auditkwaliteit. Echter is het zijn van industriespecialist op enkel op basis van marktaandeel in een sector niet voldoende. Het onderzoekt toont aan dat auditors welke pas net of een korte periode (< 3 jaar) industriespecialist zijn op basis van marktaandeel niet verschillen in het leveren van auditkwaliteit ten opzichte van niet-industriespecialisten. Tevens is aangetoond dat niet-ervaren industriespecialisten een lagere auditkwaliteit leveren in vergelijking met ervaren industriespecialisten. Dit onderschrijft dat er een leercurve aanwezig is tussen het moment van sectorspecialist worden op basis van marktaandeel en de daarop volgende drie jaar. Tevens onderbouwd het de stelling dat accountantskantoren tijd nodig hebben om, na het worden van specialist, te investeren in personeel en technologie.

De resultaten houden eveneens stand wanneer een andere definitie van een industriespecialist wordt gehanteerd, namelijk dat een auditor tenminste 30% marktaandeel vertegenwoordigd in een sector.

7.2 Beperkingen

Dit onderzoek kent een aantal beperkingen. De eerste beperking heeft betrekking jaren welke betrokken zijn in de sample. De eerste jaren van de sample zijn direct na de implementatie van SOX, wat conservatieve accounting-beslissingen tot gevolg kan hebben gehad. Ook kan een de sample beïnvloed zijn door de wereldwijde financiële crisis.

Ten tweede is in het onderzoek enkel data gebruikt uit de U.S., aangezien de U.S. een van de weinige landen is waar sectorspecifieke informatie wordt bijgehouden op het niveau wat

vereist is voor dit onderzoek. De resultaten uit dit onderzoek zullen dan ook niet zondermeer gelden voor andere landen, aangezien er verschillen bestaan in institutionele achtergronden en de mate van handhaving.

Tot slot is in dit onderzoek gebruik gemaakt van discretionaire overlopende posten om auditkwaliteit te meten. Vanuit de bestaande literatuur is bekend dat auditkwaliteit ook gemeten kan worden door bijvoorbeeld de geneigdheid om een continuïteitsparagraaf op te nemen in de accountantsverklaring of door middel van het zogeheten earnings response coëfficiënt. Het op een andere wijze meten van auditkwaliteit kan mogelijk leiden tot andere resultaten.

7.3 Vervolgonderzoek

In dit onderzoek is de relatie tussen industriespecialisatie-duur en auditkwaliteit onderzocht, waarbij geen onderscheidt is gemaakt tussen industriespecialisten op nationaal en lokaal niveau. Bij vervolg onderzoek kunnen de verschillen tussen deze twee niveaus nader onderzocht worden. Daarnaast is in dit onderzoek een specialist als ervaren aangemerkt wanneer de auditor drie achtereenvolgende jaren als specialist kan worden aangemerkt. Vervolg onderzoek kan ingaan op de snelheid waarop een auditor als ervaren specialist wordt aangemerkt, door dit onderzoek te repliceren waarbij specialisten worden aangemerkt bij 1,2,3,4 en 5 jaar ervaring.

Tot slot kan het effect van industrierelatie-duur op auditkwaliteit verder onderzocht worden door auditkwaliteit op andere wijze te meten, zoals aangegeven in paragraaf 7.2.

8 Referenties

Abell, D. F. 1980. Defining the businiess: The starting point of strategic planning. Englewood Cliffs, N. J. Prentice Hall.

Allison, Paul D. “Comparing Logit and Probit Coefficients Across Groups”. Sociological Methods &

Research 28, nr. 2 (11 januari 1999): 186–208. doi:10. 1177/0049124199028002003.

Balsam, Steven, Jagan Krishnan, en Joon S. Yang. “Auditor Industry Specialization and Earnings Quality”. Auditing: A Journal of Practice & Theory 22, nr. 2 (september 2003): 71–97.

Beasley, Mark S. , en Kathy R. Petroni. “Board Independence and Audit‐Firm Type”. AUDITING:

A Journal of Practice & Theory 20, nr. 1 (1 maart 2001): 97–114. doi:10. 2308/aud. 2001. 20. 1. 97.

Beck, P. J. , & Wu, M. G. (2006). Learning by Doing and Audit Quality*. Contemporary Accounting Research, 23(1), 1-30.

Bills, Arthur Gilbert. General experimental psychology. Vol. x. Longmans psychology series. New York, NY, US: Longmans, Green and Co, 1934.

Brooks, Li Zheng, C. S. Agnes Cheng, en Kenneth John Reichelt. “Audit Firm Tenure and Audit Quality: Evidence from U. S. Firms”. SSRN Scholarly Paper. Rochester, NY: Social Science Research Network, 15 januari 2013. http://papers. ssrn. com/abstract=2201350.

Burns, Robert P. , en Richard Burns. Business Research Methods and Statistics Using SPSS. SAGE, 2008. Cahan, S., Emanuel D., Hay D., & Wong N. (2008), “Non-audit fees, Long-term Auditor-client

Relationships and Earnings Management.” Accounting and Finance, 48 (2008) 181-207.

Cameran, Mara. “Audit Fees and the Large Auditor Premium in the Italian Market”. International

Journal of Auditing 9, nr. 2 (1 juli 2005): 129–46. doi:10. 1111/j. 1099-1123. 2005. 00205. x.

Chen, Chih-Ying, Chan-Jane Lin, en Yu-Chen Lin. “Audit Partner Tenure, Audit Firm Tenure, and Discretionary Accruals: Does Long Auditor Tenure Impair Earnings Quality?*”. Contemporary

Accounting Research 25, nr. 2 (1 juni 2008): 415–45. doi:10. 1506/car. 25. 2. 5.

DeAngelo, Linda Elizabeth. “Auditor size and audit quality”. Journal of Accounting and Economics 3, nr. 3 (1 december 1981): 183–99. doi:10. 1016/0165-4101(81)90002-1.

Dechow, Patricia M. , Richard G. Sloan, en Amy P. Sweeney. “Detecting Earnings Management”.

The Accounting Review 70, nr. 2 (1995): 193–225.

DeFond, Mark L. , en Jere R. Francis. “Audit Research after Sarbanes-Oxley”. Auditing: A Journal of

Practice & Theory 24 (2 mei 2005): 5–30.

DeFond, Mark L. , en James Jiambalvo. “Debt covenant violation and manipulation of accruals”.

Journal of Accounting and Economics 17, nr. 1 (1 januari 1994): 145–76. doi:10. 1016/0165-

Dunn, Kimberly A. , en Brian W. Mayhew. “Audit Firm Industry Specialization and Client Disclosure Quality”. Review of Accounting Studies 9, nr. 1 (maart 2004): 35–58. doi:10. 1023/B:RAST. 0000013628. 49401. 69.

Dyer, Jeffrey H. “Specialized Supplier Networks as a Source of Competitive Advantage: Evidence from the Auto Industry”. Strategic Management Journal 17, nr. 4 (1996): 271–91.

Europese Commissie (2010). Green Paper “Audit policy: Lessons from the crisis”. 18 Field, Andy. Discovering Statistics Using IBM SPSS Statistics. SAGE, 2013.

Francis, Jere R. “A Framework for Understanding and Researching Audit Quality”. AUDITING: A

Journal of Practice & Theory 30, nr. 2 (1 mei 2011): 125–52. doi:10. 2308/ajpt-50006.

Frankel, Richard M. , Marilyn F. Johnson, en Karen K. Nelson. “The Relation between Auditors’ Fees for Nonaudit Services and Earnings Management”. The Accounting Review 77, nr. s-1 (1 maart 2002): 71–105. doi:10. 2308/accr. 2002. 77. s-1. 71.

Geiger, Marshall A. , en K. Raghunandan. “Auditor Tenure and Audit Reporting Failures”. Auditing:

A Journal of Practice & Theory 21, nr. 1 (maart 2002): 67.

Gendron, Yves, David J. Cooper, en Barbara Townley. “The construction of auditing expertise in measuring government performance”. Accounting, Organizations and Society 32, nr. 1–2 (januari 2007): 101–29. doi:10. 1016/j. aos. 2006. 03. 005.

Ghosh, Aloke, en Doocheol Moon. “Auditor Tenure and Perceptions of Audit Quality”. The

Accounting Review 80, nr. 2 (1 april 2005): 585–612. doi:10. 2308/accr. 2005. 80. 2. 585.

Gul, Ferdinand A. , Simon Yu Kit Fung, en Bikki Jaggi. “Earnings quality: Some evidence on the role of auditor tenure and auditors’ industry expertise”. Journal of Accounting and Economics 47, nr. 3 (juni 2009): 265–87. doi:10. 1016/j. jacceco. 2009. 03. 001.

Hair, Joseph F, Jr. , Rolph E Anderson, en Ronald L Tatham. Multivariate Data Analysis with Readings

(2Nd Ed. ). Indianapolis, IN, USA: Macmillan Publishing Co. , Inc. , 1986.

Hogan, Chris E. , en Debra C. Jeter. “Industry Specialization by Auditors”. Auditing: A Journal of

Practice & Theory 18, nr. 1 (Spring 1999): 1–17.

ICCI. (2014) Het verband tussen niet-auditdiensten en auditkwaliteit. Maklu Uitgevers, p. p. 41.

Jensen, Michael C. , en William H. Meckling. “Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure”. Journal of Financial Economics 3, nr. 4 (oktober 1976): 305–60. doi:10. 1016/0304-405X(76)90026-X.

Johnson, E. , Inder K. Khurana, en J. Kenneth Reynolds. “Audit-Firm Tenure and the Quality of Financial Reports*”. Contemporary Accounting Research 19, nr. 4 (1 december 2002): 637–60. doi:10. 1506/LLTH-JXQV-8CEW-8MXD.

King, Ronald R. , en Rachel Schwartz. “Legal Penalties and Audit Quality: An Experimental Investigation*”. Contemporary Accounting Research 16, nr. 4 (1 december 1999): 685–710. doi:10. 1111/j. 1911-3846. 1999. tb00601. x.

Lapre, Michael A. “Inside the Learning Curve: Opening the Black Box of the Learning Curve”. SSRN Scholarly Paper. Rochester, NY: Social Science Research Network, 20 augustus 2009. http://papers. ssrn. com/abstract=1640693.

Low, Kin-Yew. “The Effects of Industry Specialization on Audit Risk Assessments and Audit- Planning Decisions”. The Accounting Review 79, nr. 1 (2004): 201–19.

Marquardt, Carol A. , en Christine I. Wiedman. “The Effect of Earnings Management on the Value Relevance of Accounting Information”. Journal of Business Finance & Accounting 31, nr. 3–4 (1 april 2004): 297–332. doi:10. 1111/j. 0306-686X. 2004. 00541. x.

Mascarenhas, Duncan, Steven F. Cahan, en Vic Naiker. “The Effect of Audit Specialists on the Informativeness of Discretionary Accruals”. Journal of Accounting, Auditing & Finance 25, nr. 1 (1 januari 2010): 53–84. doi:10. 1177/0148558X1002500103.

Mayhew, Brian W. , en Michael S. Wilkins. “Audit Firm Industry Specialization as a Differentiation Strategy: Evidence from Fees Charged to Firms Going Public”. AUDITING: A Journal of Practice

& Theory 22, nr. 2 (1 september 2003): 33–52. doi:10. 2308/aud. 2003. 22. 2. 33.

Minutti-Meza, Miguel. “Does Auditor Industry Specialization Improve Audit Quality?” Journal of

Accounting Research 51, nr. 4 (1 september 2013): 779–817. doi:10. 1111/1475-679X. 12017.

Moore, Don A. , Philip E. Tetlock, Lloyd Tanlu, en Max H. Bazerman. “Conflicts Of Interest And The Case Of Auditor Independence: Moral Seduction And Strategic Issue Cycling”. Academy of

Management Review 31, nr. 1 (1 januari 2006): 10–29. doi:10. 5465/AMR. 2006. 19379621.

Myers, James N. , Linda A. Myers, en Thomas C. Omer. “Exploring the Term of the Auditor-Client Relationship and the Quality of Earnings: A Case for Mandatory Auditor Rotation?” The

Accounting Review 78, nr. 3 (2003): 779–99.

Neal, Terry L. , en Jr. Riley Richard R. “Auditor Industry Specialist Research Design”. Auditing: A

Journal of Practice & Theory 23, nr. 2 (september 2004): 169–77.

Owhoso, Vincent E. , William F. Messier, en John G. Lynch. “Error Detection by Industry- Specialized Teams during Sequential Audit Review”. Journal of Accounting Research 40, nr. 3 (2002): 883–900.

Payne, Jeff L. “The Influence of Audit Firm Specialization on Analysts’ Forecast Errors”.

AUDITING: A Journal of Practice & Theory 27, nr. 2 (1 november 2008): 109–36. doi:10.

REICHELT, KENNETH J. , en DECHUN WANG. “National and Office-Specific Measures of Auditor Industry Expertise and Effects on Audit Quality”. Journal of Accounting Research 48, nr. 3 (2010): 647–86.

Richard G. Brody, Stephen Moscove, en Robert Wnek. “Auditing standards in Poland: past, present and future”. Managerial Auditing Journal 20, nr. 1 (1 januari 2005): 36–46. doi:10. 1108/02686900510570687.

Solomon, Ira, Michael D. Shields, en O. Ray Whittington. “What Do Industry-Specialist Auditors Know?” Journal of Accounting Research 37, nr. 1 (1999): 191–208. doi:10. 2307/2491403.

Stice, James D. “Using Financial and Market Information to Identify Pre-Engagement Factors Associated with Lawsuits against Auditors”. The Accounting Review 66, nr. 3 (1991): 516–33. Wang, Morgan, en W. J. Kennedy. “A numerical method for accurately approximating multivariate

normal probabilities”. Computational Statistics & Data Analysis 13, nr. 2 (1 maart 1992): 197–210. doi:10. 1016/0167-9473(92)90007-3.

Yelle, Louis E. “The Learning Curve: Historical Review and Comprehensive Survey”. Decision Sciences 10, nr. 2 (1 april 1979): 302–28. doi:10. 1111/j. 1540-5915. 1979. tb00026. x.

Appendix A

Industrie Tweecijferige

SIC Codes

Frequentie Procentueel

Agricultural Production - Crops 01 127 0,3%

Agricultural Production - Crops 02 3 0,0%

Agricultural Production - Crops 07 22 0,0%

Agricultural Production - Crops 08 11 0,0%

Agricultural Production - Crops 09 3 0,0%

Metal, Mining 10 1.766 3,8%

Coal Mining 12 164 0,4%

Oil & Gas Extraction 13 2.440 5,2%

Nonmetallic Minerals, Except Fuels 14 171 0,4%

General Building Contractors 15 190 0,4%

Heavy Construction, Except Building 16 218 0,5%

Special Trade Contractors 17 91 0,2%

Food & Kindred Products 20 1.109 2,4%

Tobacco Products 21 69 0,1%

Textile Mill Products 22 135 0,3%

Apparel & Other Textile Products 23 378 0,8%

Lumber & Wood Products 24 247 0,5%

Furniture & Fixtures 25 262 0,6%

Paper & Allied Products 26 546 1,2%

Printing & Publishing 27 453 1,0%

Chemical & Allied Products 28 5.247 11,2%

Petroleum & Coal Products 29 476 1,0%

Leather & Leather Products 31 149 0,3%

Stone, Clay, & Glass Products 32 257 0,5%

Primary Metal Industries 33 642 1,4%

Fabricated Metal Products 34 573 1,2%

Industrial Machinery & Equipment 35 2.346 5,0%

Electronic & Other Electric Equipment 36 3.830 8,2%

Transportation Equipment 37 1.113 2,4%

Instruments & Related Products 38 2.572 5,5%

Miscellaneous Manufacturing Industries 39 340 0,7%

Railroad Transportation 40 122 0,3%

Local and Suburban Transit and Interurban

Highway Passenger Transportation 41 48 0,1%

Trucking & Warehousing 42 282 0,6%

Water Transportation 44 581 1,2%

Transportation by Air 45 476 1,0%

Pipelines, Except Natural Gas 46 116 0,2%

Transportation Services 47 162 0,3%

Communications 48 2.064 4,4%

Electric, Gas, & Sanitary Services 49 3.408 7,3%

Wholesale Trade - Durable Goods 50 877 1,9%

Wholesale Trade - Nondurable Goods 51 626 1,3%

Building Materials & Gardening Supplies 52 72 0,2%

General Merchandise Stores 53 276 0,6%

Food Stores 54 295 0,6%

Automative Dealers & Service Statio 55 229 0,5%

Furniture & Homefurnishings Stores 57 176 0,4%

Eating & Drinking Places 58 685 1,5%

Miscellaneous Retail 59 828 1,8%

Hotels & Other Lodging Places 70 170 0,4%

Personal Services 72 155 0,3%

Business Services 73 5.675 12,1%

Auto Repair, Services, & Parking 75 101 0,2%

Motion Pictures 78 203 0,4%

Amusement & Recreation Services 79 422 0,9%

Health Services 80 857 1,8%

Legal Services 81 11 0,0%

Educational Services 82 265 0,6%

Social Services 83 56 0,1%

Engineering & Management Services 87 775 1,7%

Appendix B

Figuur 2: Histogram inclusief uitschieters:

Appendix C

GERELATEERDE DOCUMENTEN