Umicore dekt zijn structureel en transactiegebonden goederen- (metaal en energie), valuta- en rentevoetrisico’s in door gebruik te maken van metaalinstrumenten (voornamelijk deze genoteerd op de London Metal Exchange), valuta-instrumenten en rentevoet-swaps met erkende makelaars en banken.
33.1 FINANCIËLE INSTRUMENTEN GERELATEERD AAN KASSTROOMINDEKKING Nominaal of
contractueel bedrag Reële waarde
(EUR duizend) 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht 186.117 131.855 (41.403) (49.786)
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht (76.930) (86.877) 7.538 22.099
Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht 319.897 641.320 (829) 12.606
Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht (64.264) (79.688) 6.250 2.986
Forward rentevoet swapscontracten 40.000 40.000 (687) (771)
TOTAAL REËLE WAARDE-IMPACT (INTEGRAAL
GECONSOLIDEERDE DOCHTERONDERNEMINGEN) (29.130) (12.866)
Erkend in handels- en overige vorderingen 19.699 45.091
Erkend in handels- en overige schulden (48.829) (57.957)
Totaal reële waarde-impact (voor geassocieerde
ondernemingen en joint ventures) 72 1.114
TOTAAL (29.058) (11.752)
De principes en de documentatie over de ingedekte risico’s alsook de timing gerelateerd aan de kasstroomindekkingsactiviteiten van de Groep zijn vermeld in toelichting F3, Beheer van financiële risico’s .
De reële waarden van de effectieve indekkingsinstrumenten worden in eerste instantie erkend in de reële waardereserves opgenomen onder het eigen vermogen. Nadat de onderliggende of aangegane transacties zich voordoen, worden ze afgeboekt uit het eigen vermogen (zie toelichting F23).
De termijnovereenkomsten voor verkochte goederen werden opgezet voor de indekking van voornamelijk de volgende goederen: goud, zilver, palladium, platina, nikkel, lood en koper. De termijnovereenkomsten voor aangekochte goederen werden opgezet voor de indekking van prijsrisico’s op elektriciteit, gas en stookolie en voor nikkel.
De termijnovereenkomsten voor verkochte deviezen werden opgezet voor zowel de indekking van de USD ten opzichte van de EUR, KRW, CNY, BRL en CAD als de EUR ten opzichte van de ZAR en CNY.
Umicore Geïntegreerd jaarverslag 2020
De condities voor alle termijncontracten zijn gangbare marktcondities.
In die omstandigheden waar documentatie voor indekkingsboekhouding zoals gedefinieerd onder IFRS 9 niet beschikbaar is, worden financiële instrumenten, gebruikt voor het indekken van structurele risico’s van metalen en deviezen, gewaardeerd alsof ze worden aangehouden ter verhandeling. Zulke instrumenten worden echter wel degelijk gebruikt om toekomstige waarschijnlijke kasstromen te dekken en zijn dus niet speculatief van aard.
De kasstroomindekking van Umicore is op geen enkele manier ineffectief geweest in 2019, noch in 2020.
De reële waarde van de indekkingsinstrumenten weerspiegelt het verschil tussen de koersen van het contract en de slotkoersen bij jaarafsluiting. De totale reële waarde van financiële instrumenten voor kasstroomindekking had een negatieve impact op de reële waarde reserves in eigen vermogen aan het einde van 2020. Deze negatieve impact is het meest significant voor verkochte goederen, terwijl aangekochte goederen en forward contracten voor wisselskoersen deze negatieve impact deels compenseren. De meerderheid van deze indekkingsinstrumenten heeft een vervaldag binnen de twee jaar.
33.2 FINANCIËLE INSTRUMENTEN GELINKT AAN REËLE WAARDE INDEKKING Nominaal of
contractueel bedrag Reële waarde
(EUR duizend) 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht 389.955 303.729 28.666 (19.549)
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht (390.761) (33.687) (937) 1.891
Termijnovereenkomsten: deviezen verkocht 1.346.766 1.532.188 2.818 5.342
Termijnovereenkomsten: deviezen aangekocht (613.466) (536.554) (1.723) (2.539) TOTAAL REËLE WAARDE-IMPACT (INTEGRAAL
GECONSOLIDEERDE DOCHTERONDERNEMINGEN) 28.824 (14.854)
Erkend in handels- en overige vorderingen 47.495 23.442
Erkend in handels- en overige schulden (18.670) (38.296)
TOTAAL 28.824 (14.854)
De principes en de documentatie over de transactiegebonden indekkingen door de Groep zijn beschreven in toelichting F3, Beheer van financiële risico’s. Onder Umicore’s indekkingsbeleid worden financiële
instrumenten voor het indekken van wisselkoersen en grondstoffen gebruikt voor het beschermen van de reële waarden van de onderliggende ingedekte zaken (activa, schulden en vaste verplichtingen) en worden aan reële waarde opgenomen op de balansdatum. Umicore mag indekkingsboekhouding volgens de criteria van IFRS 9 (zie toelichting F2.21.1) toepassen voor het indekken van de reële waarde van haar blootstelling aan wisselkoersen. Voor de indekking van de reële waarde van haar blootstelling aan grondstoffen mag Umicore geen indekkingsboekhouding volgens de criteria van IFRS 9 toepassen. Daarom worden financiële instrumenten voor indekking van grondstoffen gewaardeerd aan reële waarde alsof ze worden aangehouden ter verhandeling. Echter, dergelijke instrumenten worden gebruikt om bestaande transacties in te dekken, die worden beschouwd als ingedekte zaken onder Umicore’s beleid voor transactioneel indekkingsrisico (voornamelijk voorraden en vaste verplichtingen) en bijgevolg zijn deze instrumenten voor het indekken van grondstoffen, die bijgehouden worden ter verhandeling, niet speculatief van aard. De boekhoudkundige behandeling van ingedekte zaken zonder IFRS 9 indekkingsboekhouding wordt verder beschreven in toelichting F30 ‘Voorzieningen voor overige risico’s en kosten’.
De reële waarden worden rechtstreeks opgenomen in de resultatenrekening onder ‘Andere bedrijfsopbrengsten’ voor de instrumenten gerelateerd aan grondstoffen en onder ‘Netto financiële kosten’ voor de valuta-gerelateerde instrumenten.
De reële waarde van de indekkingsinstrumenten weerspiegelt het verschil tussen de koersen van het contract en de slotkoersen. De erkenning van de bewegingen van de reële waarde van financiële instrumenten in geval van reële waarde indekking heeft een negatieve impact op de bedrijfsinkomsten aan het einde van 2020. Het overgrote deel van de reële waarde van de indekkingsinstrumenten is niet materieel aangezien de marktprijs niet significant afwijkt van de contractprijzen. Enkel voor verkochte goederen is de reële waarde materieel. Deze hebben betrekking op metaal indekkingsinstrumenten waarvan het merendeel een vervaldag heeft binnen het volgende jaar. Echter, rekening houdend met het voornemen van de Groepsregels voor transactionele indekking, is de netto impact op de bedrijfsopbrengsten van de reële waarde van indekkingsinstrumenten en ingedekte elementen neutraal.
De verkoopstermijnovereenkomsten dienen voornamelijk om de volgende metalen in te dekken: goud, zilver, palladium, platina, nikkel, lood en koper. De aankoopstermijncontracten dienen voornamelijk om goud, zilver, nikkel, lood en koper in te dekken. De termijncontracten voor deviezen dekken zowel de USD in tegenover EUR, KRW, CNY, BRL en CAD als de EUR tegenover CNY, ZAR, CAD, CHF, JPY, THB, DKK en PLN.
Verklaringen 178
Contractuele vervaldag - nominaal bedrag Contractuele vervaldag - reële waarde
(EUR duizend) < 1 maand 1 - 3 maand 3 maand tot 1
jaar 1 - 5 jaar Totaal < 1 maand 1 - 3 maand 3 maand tot 1
jaar 1 - 5 jaar Totaal
ACTIVA INSTRUMENTEN (REËLE WAARDE) Risico verbonden aan metaalprijzen
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (CFH) 1.099 2.078 9.231 2.286 14.694 119 245 1.002 25 1.391
Termijnovereenkomsten: goederen aankoop (CFH) - - - 64.264 64.264 - - - 9.764 9.764
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (reële waarde indekking) 49.076 59.043 131.159 - 239.279 8.620 10.327 14.812 - 33.760
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht (reële waarde indekking) 16.865 270.499 - - 287.364 233 7.370 - - 7.603
Risico verbonden aan deviezen
Termijncontracten: deviezen verkocht (CFH) 3.828 7.480 33.933 67.372 112.613 77 153 680 1.383 2.294
Termijncontracten: deviezen aankoop (CFH) - - - 64.264 64.264 - - - 6.250 6.250
Termijncontracten: deviezen verkocht (reële waarde indekking) 621.600 85.064 170.640 - 877.304 3.608 760 1.053 - 5.421
Termijncontracten: deviezen aangekocht (reële waarde indekking) 244.968 9.171 593 - 254.732 567 140 4 - 711
PASSIVA INSTRUMENTEN (REËLE WAARDE) Renterisico
Rentevoetswaps - - - 40.000 40.000 - - - (687) (687)
Risico verbonden aan metaalprijzen
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (CFH) - 26.944 53.907 90.572 171.423 - (8.634) (16.467) (17.694) (42.795)
Termijnovereenkomsten: goederen aankoop (CFH) - - 10.372 2.295 12.667 - - (2.125) (101) (2.226)
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (reële waarde indekking) 20.221 82.057 48.397 - 150.676 (372) (3.303) (1.418) - (5.094)
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht (reële waarde indekking) 45.294 38.073 20.030 - 103.397 (4.700) (3.849) 9 - (8.540)
Risico verbonden aan deviezen
Termijncontracten: deviezen verkocht (CFH) 15.419 30.481 125.662 35.723 207.284 (399) (738) (2.186) 200 (3.123)
Termijncontracten: deviezen verkocht (reële waarde indekking) 313.853 145.539 10.071 - 469.462 (1.543) (949) (110) - (2.603)
Termijncontracten: deviezen aangekocht (reële waarde indekking) 237.483 22.170 98.779 301 358.733 (1.582) (151) (701) (0) (2.434)
Umicore Geïntegreerd jaarverslag 2020
Contractuele vervaldag - nominaal bedrag Contractuele vervaldag - reële waarde
(EUR duizend) < 1 maand 1 - 3 maand 3 maand tot 1
jaar 1 - 5 jaar Totaal < 1 maand 1 - 3 maand 3 maand tot 1
jaar 1 - 5 jaar Totaal
Activa instrumenten
Risico verbonden aan metaalprijzen
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (CFH) - 249 661 743 1.653 - 6 7 (4) 9
Termijnovereenkomsten: goederen aankoop (CFH) 2.719 5.547 35.851 42.760 86.877 1.007 2.081 10.155 8.855 22.099
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht (reële waarde indekking) 15.741 14.752 - - 30.493 1.151 780 - - 1.931
Risico verbonden aan deviezen
Termijncontracten: deviezen verkocht (CFH) 32.269 55.116 260.213 204.150 551.748 1.452 2.436 11.856 4.254 19.997
Termijncontracten: deviezen aankoop (CFH) 3.336 6.807 28.824 33.226 72.194 103 210 1.042 1.632 2.986
Termijncontracten: deviezen verkocht (reële waarde indekking) 594.604 522.845 173.820 - 1.291.269 6.530 5.360 5.008 - 16.897
Termijncontracten: deviezen aangekocht (reële waarde indekking) 98.242 10.145 1.786 630 110.803 4.478 124 4 8 4.614
Passiva instrumenten Renterisico
Rentevoetswaps - - - 40.000 40.000 - - - (771) (771)
Risico verbonden aan metaalprijzen
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (CFH) 288 15.247 46.867 67.800 130.202 (13) (8.268) (24.383) (17.131) (49.795)
Termijnovereenkomsten: goederen verkocht (reële waarde indekking) 44.004 162.083 97.642 - 303.729 (6.675) (11.827) (1.047) - (19.549)
Termijnovereenkomsten: goederen aangekocht (reële waarde indekking) 3.195 - - - 3.195 (40) - - - (40)
Risico verbonden aan deviezen
Termijncontracten: deviezen verkocht (CFH) 3.148 8.156 34.112 39.750 85.167 (458) (927) (4.381) (1.626) (7.391)
Termijncontracten: deviezen verkocht (reële waarde indekking) 92.962 56.711 91.247 - 240.920 (7.111) (3.228) (1.216) - (11.555)
Termijncontracten: deviezen aangekocht (reële waarde indekking) 211.408 144.148 51.452 18.743 425.751 (2.293) (2.847) (1.628) (385) (7.153)