P
a
g
in
a
1
/1
5
M u z e n s tra a t 4 1 | 2 5 1 1 W B D e n Ha a g P o s tb u s 1 6 3 2 6 | 2 5 0 0 B H D e n Ha a g T 0 7 0 7 2 2 2 0 0 0 | F 0 7 0 7 2 2 2 3 5 5 in fo @ a c m .n l | www. a c m .n l | www. c o n s u wi jz e r.n lOns kenmerk: ACM/DJZ/2016/201592
Zaaknummer: 16.0112.52
Bijlage 1 Uitwerking van de methode in rekenkundige formules
2
/1
5
Inhoudsopgave
Inleiding ... 3
1
Stap 1: Bepalen parameters: redelijk rendement ... 42
Stap 2: Bepalen van de begininkomsten ... 52.1
Bepalen begininkomsten 2016 o.b.v. tariefinkomsten ... 52.2
Bepalen van de verwachte kosten van 2016 ... 62.2.1
Bepalen verwachte operationele kosten en verwachte inkoopkosten energie en vermogen (E&V) 2016 ... 62.2.2
Bepalen verwachte kapitaalkosten 2016 ... 72.2.3
Bepalen verwachte kosten voor reguliere uitbreidingsinvesteringen ... 82.2.4
Bepalen van verwachte kosten 2016 ... 82.2.5
Bepalen van de verwachte totale kosten 2016 ... 92.3
Bepalen verwachte efficiënte kosten 2016: ... 102.4
Bepalen beginkomsten ... 113
Bepalen van de eindinkomsten 2021... 123.1
Bepalen van de efficiënte kosten 2021 ... 123.2
Bepalen van de eindinkomsten van 2021 ... 134
Bepalen van de x-factor ... 143
/1
5
Inleiding
1. In het besluit met kenmerk ACM/DJZ/2016/201581 geeft de Autoriteit Consument en Markt (hierna: ACM) uitvoering aan artikel 41, eerste en tweede lid, van de Elektriciteitswet 1998 (hierna: E-wet) op grond waarvan ACM de methode tot vaststelling 1) van de korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering (hierna: x-factor) en 2) van het rekenvolume van elke tariefdrager van elke dienst waarvoor een tarief wordt vastgesteld (hierna:
rekenvolumina) moet vaststellen. Deze bijlage bevat in rekenkundige formules de methode tot vaststelling van de x-factor en van de rekenvolumina voor de landelijke netbeheerder
elektriciteit TenneT TSO B.V. (hierna: TenneT).
2. De formules zijn genummerd. In het besluit verwijst ACM telkens met voetnoten naar de formulenummers in deze bijlage.
3. Omwille van de leesbaarheid van de onderhavige formulebijlage heeft ACM waar toepasbaar de formules vereenvoudigd of veralgemeniseerd. Hiermee wordt onnodige herhaling van formules voorkomen. Het consumentenprijsindexcijfer (cpi) en de x-factor dienen beschouwd te worden als delen van 1. Dit is in afwijking van de notatie in artikel 41b, eerste lid, van de wet. De x-factor, bijvoorbeeld, wordt daar weergegeven als een deel van 100. Waar in de E-wet staat x/100, staat hier x. Deze aanpassing heeft geen effect op de uitkomsten.
4
/1
5
1
Stap 1: Bepalen parameters: redelijk rendement
(1) ఛ ´ ൌͳ ఛ ͳ ܿଓෞʹͲͳǡǥǡʹͲʹͳ െ ͳ (2) ఛൌ ݃ ڄ݇ఛ ሺሺͳ െ ݃ሻڄ݇Τ ͳ െ ܶሻሻሺ (3) ´ ൌͳ ͳ ܿଓෞʹͲͳǡǥǡʹͲʹͳ െ ͳ (4) ൌ ݃ ڄ݇ ሺሺͳ െ ݃ሻڄ݇Τ ͳ െ ܶሻሻሺ waarbij:
´ De reële vermogenskostenvergoeding (‘Weighted Average Cost of Capital’) vóór
belastingen voor het jaar ߬ = {2016,2021} als percentage afgerond op 1 decimaal;
De nominale vermogenskostenvergoeding (‘Weighted Average Cost of Capital’)
vóór belastingen voor het jaar ߬ = {2016,2021} als percentage;
ܿଓෞʹͲͳǡǥǡʹͲʹͳ Het verwachte consumentenprijsindexcijfer per jaar voor de jaren 2017 tot en
met 2021 afgerond op 1 decimaal;
´ De reële vermogenskostenvergoeding (‘Weighted Average Cost of Capital’) vóór
belastingen voor de nieuwe investeringen als percentage afgerond op 1 decimaal;
݃ Gearing: aandeel vreemd vermogen in het totaal van eigen en vreemd vermogen;
݇௧ Kostenvoet voor vreemd vermogen voor het jaar ߬ = {2016,2021};
݇ Kostenvoet voor eigen vermogen;
ܶ Het verwachte tarief voor vennootschapsbelasting (in procenten).
݇ Kostenvoet voor vreemd vermogen voor nieuwe investeringen voor het jaar ߬ = {2016,2021};
De nominale vermogenskostenvergoeding (‘Weighted Average Cost of Capital’)
5
/1
5
2
Stap 2: Bepalen van de begininkomsten
2.1 Bepalen begininkomsten 2016 o.b.v. tariefinkomsten
(5) ܤܫଶଵ்ோǡ்்ൌ ݐ෨ܽǡʹͲͳڄ ܽൌͳ ܽǡʹͲͳǡǤǤǤǡʹͲʹͳ (6) ݐǁǡʹͲͳൌ ݐǡʹͲͳڄ ܥʹͲͳ (7) ܥʹͲͳൌ ͳ െʹͲͳʹͲͳǡǤǤʹͲʹͳ ʹͲͳ ܸܵ ଶଵଶଵ σୀଵݐǡʹͲͳڄǡʹͲͳǡǤǤʹͲʹͳ waarbij:
ܤܫଶଵ்ோǡ்் Begininkomsten transporttaken 2016, op basis van gefactureerde volumes en gecorrigeerde tarieven, waarbij
ܶܶ
de transporttaak aanduidt;TA Totaal aantal tariefdragers;
ܽ Algemene parameter ter aanduiding van een tariefdrager;
ݐǁǡ2016 Gecorrigeerd tarief van tariefdrager a in het jaar 2016;
RVǡ Rekenvolume van tariefdrager a in periode p;
ݐǡ2016 Tarief van tariefdrager a het jaar 2016;
ܥ2016 Correctiefactor van de tarieven in het jaar 2016 voor bepaling van de
Begininkomsten 2016;
VN2016 Verrekeningen van (o.a.) nacalculaties in de tarieven in het jaar 2016; VI20172016ǡ...ǡ2021 Verschil in inkomsten dat ontstaat door het hanteren van tarieven 2016 bij
verschillende rekenvolumina (enerzijds de rekenvolumina 2016 en anderzijds de rekenvolumina in de periode 2017 tot en met 2021).
ܸܵଶଵଶଵ Verrekening in inkomsten dat ontstaat doordat 40% van de kosten van
systeemtaken wordt toegerekend aan de tarieven.
6
/1
5
2.2 Bepalen van de verwachte kosten van 2016
2.2.1 Bepalen verwachte operationele kosten en verwachte inkoopkosten energie en vermogen (E&V) 2016 (8) ܱܭʹͲͳǡǡ ൌͳ͵ ή ܱܭ௧௦௧ௗǡǡ ଶଵହ ௧ୀଶଵଷ ή ሺͳ ܿ݅௧՜ଶଵሻ ή ሺͳ െ ݂ଶଵସିଶଵሻଶଵି௧ ݅ א ሼܧܪܵǡ ܪܵሽ, ݆ א ሼ݅݊ݏܿ݁ǡ ݑݐ݂ݏܿ݁ሽ (9) ܱܭଶଵாƬǡǡ ൌͳ͵ ή ܱܭ௧ாƬǡǡ ଶଵହ ௧ୀଶଵଷ ή ሺͳ ܿ݅௧՜ଶଵሻ ݅ א ሼܧܪܵǡ ܪܵሽ, ݆ א ሼݑݐ݂ݏܿ݁ሽ waarbij:
݅ Algemene parameter ter aanduiding van de verschillende delen van de totale GAW, bestaande uit de EHS-netten OUD en NIEUW, alsmede de HS-netten OUD, 2007, en NIEUW;
݆
Algemene parameter ter aanduiding van kosten die betrokken zijn bij de bepaling van de statische efficiëntie (in scope) en kosten die niet betrokken zijn bij de bepaling van de statische efficiëntie (out of scope);ܱܭ
ଶଵ௦௧ௗǡǡVerwachte algemene operationele kosten bestaande EHS- of HS-netten (i) met
scope ݆ over de jaren 2013 tot en met 2015 in prijspeil van 2016;
ܱܭ
௧௦௧ௗǡǡGerealiseerde algemene operationele kosten in het jaar ݐ voor taak ݅ met scope
݆ in prijspeil ݐ;
ܿ݅
௧՜ଶଵ Het consumentenprijsindexcijfer voor jaar t, zijnde de relatieve wijziging van jaart ten opzichte van jaar 2016, afgerond op 1 decimaal;
݂
ଶଵସିଶଵ Jaarlijkse gemiddelde dynamische efficiëntie (frontier shift) vastgesteld voor dereguleringsperiode 2014-2016;
ܱܭʹͲͳƬǡǡ୨ Verwachte kosten Energie & Vermogen bestaande EHS- of HS-netten (i) over de
jaren 2013 tot en met 2015 in prijspeil van 2016.
ܱܭƬǡǡ Gerealiseerde kosten Energie & Vermogen in het jaar t voor taak ݅ met scope j in
7
/1
5
2.2.2 Bepalen verwachte kapitaalkosten 2016
(10) ܭܭʹͲͳǡʹͲͳǡǡ ൌ ሺ ʹͲͳͷǡǡǡڄʹͲͳ´ʹͲͳͷǡǡሻڄ ൫ͳ ܿ݅ଶଵଷǡǥǡଶଵ൯ ڄ (11) ʹͲͳͷǡǡǡൌʹͲͳͷǡǡʹͲͳͷǡǡ (12) ʹͲͳͷǡǡǡൌʹͲͳͷǡǡʹͲͳͷʹͲͲǡǡʹͲͳͷǡǡ (13) ௧ǡǡൌ ቀ௧ିଵǡǡڄ ൫ͳ ௧ିଵǡ௧൯ቁ ௧ǡെ௧ǡ ݅ א ሼܧܪܵǡ ܪܵሽ, ݆ א ሼ݅݊ݏܿ݁ǡ ݑݐ݂ݏܿ݁ሽ waarbij:
ܭܭʹͲͳǡǡ Verwachte kapitaalkosten 2016 bestaande EHS- of HS-netten (i) met scope j, gegeven de reële WACC voor 2016. Weergegeven in prijspeil en
efficiëntieniveau van 2016;
ʹͲͳͷǡǡǡ De gestandaardiseerde activawaarde (GAW) ultimo 2015 van bestaande EHS- of HS-netten (i), met scope j;
ʹͲͳͷǡǡ Afschrijvingen op GAW van bestaande EHS- of HS-netten (i) met scope j in het jaar 2015;
௧ǡǡ De algemene berekening van GAW van taak i met scope j per ultimo jaar t
bestaat uit de GAW per ultimo jaar t-1 vermeerderd met cpi in jaar t en gecorrigeerd voor de investeringen en afschrijvingen in jaar t;
௧ǡ Totaal aan gerealiseerde investeringen in GAW van taak i met scope j in het jaar t, inclusief aanmerkelijke investeringen;
8
/1
5
2.2.3 Bepalen verwachte kosten voor reguliere uitbreidingsinvesteringen
(14) ܤܭଶଵோூǡǡൌ ͳ͵ ܤܭǡ݅ǡή ሺͳ ܿ݅௧՜ଶଵ ଶଵହ ௧ୀଶଵଷ ሻ ή ሺͳ െ ݂ଶଵସିଶଵሻଶଵି௧ (15) ܤܭ௧ǡǡ݆ൌ௧ǡǡ݆ڄ ͳΨ ௧ǡǡǡ௨௧ڄ´ ௧ǡǡ ݅ א ሼܧܪܵǡ ܪܵሽ, ݆ א ሼݑݐ݂ݏܿ݁ሽ waarbij:
ܤܭʹͲͳோூǡǡ݆ Verwachte beheerkosten reguliere uitbreidingsinvesteringen in E of
HS-netten (i) met scope j over de jaren 2013 tot en met 2015 in prijspeil en efficiëntieniveau 2016;
ǡǡ Gerealiseerde beheerkosten uitbreidingsinvesteringen EHS- of HS-netten (i) met scope j in het jaar t.
௧ǡǡ Totaal aan gerealiseerde reguliere uitbreidingsinvesteringen in E of
HS-netten (i) met scope j in jaar t;
௧ǡǡǡ௨௧ Gestandaardiseerde activawaarde (GAW) van de reguliere
uitbreidingsinvesteringen in EHS- of HS-netten (i) met scope j ultimo jaar t;
௧ǡǡ Volledig jaar aan afschrijvingen op gerealiseerde reguliere
uitbreidingsinvesteringen in EHS- of HS-netten (i) met scope j van jaar t.
2.2.4 Bepalen van verwachte kosten 2016
(16) ܤܭ
ʹͲͳǡʹͲͳǡǡ ൌ ܭܭʹͲͳǡʹͲͳǡǡ ܱܭʹͲͳǡǡܱܭଶଵாƬǡǡ௨௧௦ ܤܭʹͲͳܴܷܫǡ݅ǡ݆
݅ א ሼܧܪܵǡ ܪܵሽ, ݆ א ሼ݅݊ݏܿ݁ǡ ݑݐ݂ݏܿ݁ሽ
waarbij:
9
/1
5
2.2.5 Bepalen van de verwachte totale kosten 2016
(17) ܶܭ୨ǡ ʹͲͳǡʹͲͳൌ ሺͳ െ ݀ሻ ڄ ቌ ܤܭʹͲͳǡʹͲͳǡୌୗǡ୨ ቍ ܤܭʹͲͳǡʹͲͳǡୌୗǡ୨ (18) ܶܭ ଶଵǡௐଶଵǡ ǡ ൌ ܶܭ୨ǡ ʹͲͳǡʹͲͳ ܤܫʹͲͳܶܣܴǡܵܶ ݆ א ሼ݅݊ݏܿ݁ǡ ݑݐ݂ݏܿ݁ሽ, ݇ א ሼܶܶǡ ܵܶሽ waarbij:
݇
Algemene parameter ter aanduiding van de transporttaak (TT) en systeemtaak (ST);ܶܭ୨ǡ
ʹͲͳǡʹͲͳ Verwachte totale beheerkosten in het jaar 2016 voor EHS- en HS-netten met scope j voor
zover deze betrekking hebben op de transporttaken, en op basis van de reële WACC 2016;
ܤܫଶଵ்ோǡௌ் Het budget beheerkosten voor systeemtaken voor het jaar 2016, waarbij ݇ ൌ
ܵܶ
de systeemtaak (ST) aanduidt;1݀ Deel van de verwachte totale beheerkosten voor EHS-netten dat wordt toegerekend aan de systeemtaken, zijnde 40%;
σ ܶܭଶଵǡௐଶଵǡ
ǡ Verwachte totale inkomsten ter dekking van de beheertaken van de
netbeheerder in het jaar 2016, en op basis van de reële WACC voor het jaar 2016;
1
1
0
/1
5
2.3 Bepalen verwachte efficiënte kosten 2016:
(19) ܧܭ ଶଵǡௐଶଵǡ்் ൌߠଶଵൣሺͳ െ ݀ሻ ڄ ܤܭʹͲͳǡʹͲͳǡாுௌǡ௦ ܤܭʹͲͳǡʹͲͳǡுௌǡ௦൧ ሺͳ െ ݀ሻ ڄ ܤܭʹͲͳǡʹͲͳǡாுௌǡ௨௧௦ ܤܭʹͲͳǡʹͲͳǡுௌǡ௨௧௦ (20) ܧܭ ଶଵǡௐଶଵǡௌ் ൌ ߠଶଵڄ ݀ ڄ ܤܭʹͲͳǡʹͲͳǡாுௌǡ௦ ݀ ڄ ܤܭʹͲͳǡʹͲͳǡாுௌǡ௨௧௦ (21) ܧܭଶଵǡௐଶଵǡ ǡ ൌ ߠଶଵή ቌ ܶܭଶଵǡௐଶଵ௦ǡ ௦ǡ ቍ ܶܭଶଵǡௐଶଵ௨௧௦ǡ ௨௧௦ǡ ݆ א ሼ݅݊ݏܿ݁ǡ ݑݐ݂ݏܿ݁ሽ, ݇ א ሼܶܶǡ ܵܶሽ waarbij: σ ܧܭଶଵǡௐଶଵǡ்்
Verwachte efficiënte beheerkosten in het jaar 2016 voor EHS- en HS-netten met scope j voor zover deze betrekking hebben op de transporttaken, en op basis van de reële WACC voor het jaar 2016;
ߠ
ଶଵStatische efficiëntie (theta) voor het jaar 2016
σ ܧܭଶଵǡௐଶଵǡௌ்
Verwachte efficiënte beheerkosten systeemtaken voor het jaar 2016.
σ ܧܭǡଶଵǡௐଶଵǡ Totale efficiënte kosten ter dekking van de beheertaken van de
1
1
/1
5
2.4 Bepalen beginkomsten
(22) Toepassingsvoorwaarde ܤܫଶଵ்ோǡ ് ܧܭଶଵǡௐଶଵǡ (23) Aanleidingstoets: ܶܭଶଵǡௐଶଵǡ ǡ ് ܧܭଶଵǡௐଶଵǡ ǡ (24) Redelijkheidstoets: ቮ ܤܫଶଵ்ோǡ െ ܶܭଶଵǡௐଶଵǡ ǡ ቮ
ቮ ܧܭଶଵǡௐଶଵǡ ǡ െ ܶܭଶଵǡௐଶଵǡ ǡ ቮ (25) ܤܫଶଵ ൌ ൞ ܧܭଶଵǡௐଶଵǡ ݈ܽݏ݈݈ܾܽܽ݊ܽ݁ݒ݁݊ݏݐܽܽ݊݀݁ݐ݁ݐݏ݁݊ݓݎ݀ݐݒ݈݀ܽܽ݊ ܤܫଶଵ்ோǡ ݈݈݅݊ܽ݁ܽ݊݀݁ݎ݁݃݁ݒ݈݈ܽ݁݊ ݆ א ሼ݅݊ݏܿ݁ǡ ݑݐ݂ݏܿ݁ሽ , ݇ א ሼܶܶǡ ܵܶሽ waarbij:ܤܫଶଵ De begininkomsten in prijspeil 2016 met betrekking tot transport- en
1
2
/1
5
3
Bepalen van de eindinkomsten 2021
3.1 Bepalen van de efficiënte beheerkosten van 2021
(26) ܤܭʹͲʹͳǡʹͲʹͳǡǡ ൌ ൣ൫ ʹͲͳͷǡǡǡڄʹͲʹͳ´ʹͲͳͷǡǡ൯ ڄ ሺͳ ܿ݅ଶଵହ՜ଶଵሻ ڄ ሺͳ െ ݂ଶଵସିଶଵሻ ܱܭʹͲͳǡǡ ܱܭଶଵாƬǡǡ ڄ ܤܭʹͲͳோூǡǡ൧ ڄ ൫ͳ
ܿ݅
ʹͲͳ՜ʹͲʹͳ൯ ڄ ൫ͳ െ ݂ʹͲͳെʹͲʹͳ൯ͷ waarbij:ܤܭʹͲʹͳǡʹͲʹͳǡ୧ǡ୨ Verwachte beheerkosten 2021, rekening houdend met de WACC van 2021.
ʹͲʹͳ´ De reële vermogenskostenvergoeding (‘Weighted Average Cost of Capital’) vóór belastingen voor het jaar 2021 als percentage afgerond op 1 decimaal;
ܿଓ
ෞ
ଶଵ՜ଶଶଵ Het verwachte consumentenprijsindexcijfer voor jaar 2021, zijnde de relatievewijziging van jaar 2021 ten opzichte van jaar 2016;
݂
ଶଵିଶଶଵ Jaarlijkse gemiddelde dynamische efficiëntie (frontier shift) voor de geschatteefficiënte kosten van EHS- en HS-netten vastgesteld voor de reguleringsperiode 2017-2021;
3.2 Bepalen van de efficiënte kosten 2021
(27) ܧܭଶଶଵǡௐଶଶଵǡ்் ൌ ߠଶଶଵൣሺͳ െ ݀ሻ ڄ ܤܭʹͲʹͳǡʹͲʹͳǡாுௌǡ௦ ܤܭʹͲʹͳǡʹͲʹͳǡுௌǡ௦൧ ሺͳ െ ݀ሻ ڄ ܤܭʹͲʹͳǡʹͲʹͳǡாுௌǡ௨௧௦ ܤܭʹͲʹͳǡʹͲʹͳǡுௌǡ௨௧௦ waarbij: σ ܧܭଶଶଵǡௐଶଶଵǡ்்
Verwachte efficiënte kosten in het jaar 2021 voor EHS- en HS-netten met scope j voor zover deze betrekking hebben op de transporttaken (k = TT), en op basis van de reële WACC 2021;
ߠ
ଶଶଵStatische efficiëntie (theta) voor het jaar 2021;
1
3
/1
5
3.3 Bepalen van de eindinkomsten van 2021
(28) ܧܫଶଶଵ்் ൌ ܧܭଶଵǡௐଶଶଵǡ்்
waarbij:
ܧܫଶଶଵ்் Eindinkomsten voor het jaar 2021 met betrekking tot transporttaken die ACM zal
1
4
/1
5
4
Bepalen van de x-factor
(29) ܤܫଶଵ்் ڄ ൫
ͳ ܿ݅
ʹͲͳ՜ʹͲʹͳെ ݔʹͲͳǡǤǤǤǡʹͲʹͳ൯ହൌ ܧܫଶଶଵ்் (30) ݔʹͲͳǡǤǤǤǡʹͲʹͳൌ ൫ͳ ܿ݅
ʹͲͳ՜ʹͲʹͳ൯ െ ቆܧܫଶଶଵ ்் ܤܫଶଵ்் ቇ ଵ ହΤ waarbij:ݔʹͲͳǡǤǤǤǡʹͲʹͳ De korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering met betrekking tot transporttaken voor de jaren 2017 tot en met 2021, naar beneden afgerond op 2 decimalen.
Totale inkomsten zevende reguleringsperiode
Deze berekeningen zijn gebaseerd op de formule: ୲ൌ ୲ିଵڄሺͳ ୲െ ሻǣ
(31) ʹͲͳ ൌ ܤܫଶଵ்் ڄሺͳ ʹͲͳെ ݔʹͲͳǤǤǤǡʹͲʹͳሻ (32) ʹͲͳͺ ൌʹͲͳڄሺͳ ʹͲͳͺെ ݔʹͲͳǡǤǤǤǡʹͲʹͳሻ (33) ʹͲͳͻ ൌʹͲͳͺڄሺͳ ʹͲͳͻെ ݔʹͲͳǡǤǤǤǡʹͲʹͳሻ (34) ʹͲʹͲ ൌʹͲͳͻڄሺͳ ʹͲʹͲെ ݔʹͲͳǡǤǤǤǡʹͲʹͳ (35) ʹͲʹͳൌʹͲʹͲڄሺͳ ʹͲʹͳെ ݔʹͲͳǡǤǤǤǡʹͲʹͳሻ waarbij:
௧ De inkomsten die TenneT in het jaar t mag behalen voor alle taken waarop
1
5
/1
5
5
Bepalen van de rekenvolumina
(36) ǡʹͲͳǡǤǤǡʹͲʹͳൌ ܸǡʹͲͳͷ
waarbij:
ǡʹͲͳǡǤǤǡʹͲʹͳ Rekenvolume bij tariefdrager a in de periode 2017 tot en met 2021;