Appendix A - 1 -
Appendix A
In tabel A.1 staan alle bedrijven die uiteindelijk geselecteerd zijn voor de steekproef. In de 4
een 5
ekolom staan de transparantiescores van de bedrijven van de jaren 2004 en 2005. De bedrijven die vet gedrukt weergegeven staan, maakten in 2004 al gebruik van IAS 19.
Tabel A.1 bedrijven in de steekproef
Land Bedrijf
Score 2004
Score
2005 Verschil
1 Nederland Ahold 10 9 -1
2 Buhrmann 8 9 1
3 Hagemeyer 8 8 0
4 Laurus 8 7 -1
5 Akzo Nobel 9 10 1
6 DSM 7 9 2
7 Philips 10 10 0
8 Unilever 10 9 -1
9 Shell 10 10 0
10 Getronics 10 9 -1
11 VNU 9 10 1
12 KPN 8 9 1
13 België Delhaize 1 9 8
14 D'Ieteren 1 7 6
15 Distrigas 1 9 8
16 Brantano 0 4 4
17 InBev 10 9 -1
18 Barco 6 3 -3
19 AGFA-Gevaert 10 9 -1
20 Bekaert 9 9 0
21 Mobistar 2 2 0
22 Belgacom 8 9 1
23 Electrabel 8 8 0
24 RTL Group 8 8 0
25 Frankrijk Carrefour 6 NB NVT
26 PPR 3 9 6
27 Casino 7 NB NVT
28 Hermes INTL 7 NB NVT
29 Peugeot 9 7 -2
30 Michelin 8 10 2
31 Thales 8 NB NVT
32 L'oreal 11 9 -2
33 Total 9 9 0
34 Alcatel 10 10 0
35 Lagardère 3 NB NVT
36 France Télécom 8 9 1
37 Duitsland KarstadtQuelle 9 9 0
38 Henkel 8 9 1
39 Metro 8 10 2
Appendix A - 2 -
Land Bedrijf
Score 2004
Score
2005 Verschil
40 Celesio 8 8 0
41 BMW 10 11 1
42 Linde 9 9 0
43 Volkswagen 9 8 -1
44 Continental 9 9 0
45 E.On 9 9 0
46 Sap 9 8 -1
47 Deutsche post 8 8 0
48 Deutsche telekom 9 9 0
49 Engeland Reckitt Benckiser 7 9 2
50 Kingfisher 7 8 1
51 Greggs 7 9 2
52 Next 7 9 2
53 Rexam 7 9 2
54 Rolls-Royce 7 9 2
55 Imperial Chemical Industries 7 9 2
56 Smith & nephew 6 9 3
57 BP 7 10 3
58 ITV 7 9 2
59 WPP Group 8 NB NVT
60 Rentokil initial 8 9 1
Appendix B - 3 -
Appendix B
In tabel B.1 staan alle informatie-elementen uit het onderzoek van het Limperg Instituut genoemd, die betrekking hebben op de verwerking van pensioenen. De in het vet weergegeven elementen zijn door de analisten als belangrijk aangemerkt. In de tweede kolom wordt de mediaan weergegeven, die bij het betreffende informatie-element hoort. De standaardafwijking (SD) staat in de derde kolom.
Tabel B.1 Informatie-elementen
Informatie element Mediaan SD
1 Waarderingsgrondslag van de voorziening 5 1,16
2 Saldo op 1 januari 5 1,14
3 Mutaties in de voorzieningen 5 1,09
4 Toevoegingen ten laste van het resultaat 5 1,07
5 Onttrekkingen 5 1,06
6 Vrijval ten gunste van resultaat 5 1,10
7 Saldo 31 december 5 1,15
8 Saldo’s en mutaties gesplitst naar soort voorziening 5 0,89 9 Splitsing voorzieningen in langlopend en kortlopend 5 0,76
10 Overboeking naar kortlopende schulden 4 1,07
11 Wijze van toerekening van de pensioenlasten aan de boekjaren 4 1,20
12 Kosten van pensioenen over boekjaar 4 1,28
13 Verwachte salarisstijging 4 1,49
14 Bedrag totale verplichting uit hoofde van pensioenaanspraken in 4 1,62
eigen beheer
15 Reden afwijking pensioenkosten van pensioenkosten 4 1,14
voorgaand boekjaar.
16 Categorieën werknemers die onder pensioenregeling vallen 3 1,23 17 Relatie tussen de onderneming en het pensioenfonds 3 1,35
18 Beschrijving van de pensioenregeling 3 1,12
19 Mededelingen of rekening gehouden wordt met ontwikkelingen 3 1,26 in personeelsverloop, loon- en rentevoet enz.
20 Bedrag aan overlopende pensioenpremies 3 1,25 21 Waarderings- en resultaatbepalingsgrondslagen pensioenen 3 1,22
niet in eigen beheer
22 Kosten van pensioenen niet in eigen beheer over het boekjaar 3 1,12 23 Reden afwijking pensioenkosten van pensioenkosten 3 1,37
voorgaand boekjaar
24 Verwerkingswijze backserviceverplichtingen bij pensioenen 3 1,20
niet in eigen beheer
25 Toelichting op de kosten van backserviceverplichtingen 3 1,21 26 Gehanteerde aannames bij bepaling kosten pensioenen 3 1,50
in eigen beheer
27 Verwacht inflatiepercentage 3 1,44
28 Verwacht rendement op beleggingen ter dekking van 3 1,56
pensioenen in eigen beheer
29 Verwachte ontwikkeling medische kosten 3 1,51
30 Datum laatste berekening actuariële waarde pensioenverplichting 3 1,53
in eigen beheer
Appendix B - 4 -
Informatie element Mediaan SD
31 Frequentie waarmee actuariële berekeningen gemaakt worden 3 1,48
32 Verwerking actuariële resultaten 3 1,47
33 Gedeelte van de contante waarde van de pensioenverplichting 3 1,60 dat wel/niet gedekt wordt door activa.
34 Marktwaarde van de activa die aangehouden worden ter dekking 3 1,55 van pensioenverplichtingen in eigen beheer.
35 Dekkingspercentage 3 1,51 36 Behaald rendement op activa die aangehouden worden 3 1,50 ter dekking van pensioenverplichtingen in eigen beheer 37 Kosten gedurende boekjaar van pensioenen in eigen beheer 3 1,41 38 Stijging van de contante waarde pensioenverplichting vanwege 3 1,34 door de werknemers geleverde inspanningen gedurende het jaar 39 Rentekosten t.g.v. stijging contante waarde 3 1,39
pensioenverplichtingen door tijdsverloop
40 Gerealiseerde winsten of verwachte verliezen op activa ter 3 1,41
dekking van pensioenverplichtingen
41 Stijging contante waarde pensioenverplichtingen 3 1,41
vanwege backservice
42 Actuariële winsten/verliezen 2,5 1,48
43 Sterftetabel 2 1,36 44 Rekenrente 2 1,47 45 Mededeling of de actuaris onafhankelijk van de onderneming is 2 1,53 46 Uitsplitsing van de kosten van pensioenen in eigen beheer 2 1,31
Tabel B.1 Informatie-elementen afkomstig van het Limperg Instituut (2001)Tabel B.1 is rechtstreeks gekopieerd uit het onderzoek van Limperg Instituut (2001). Het is daarom niet duidelijk waarom het informatie element ‘reden afwijking pensioenkosten van pensioenkosten voorgaande boekjaar’ twee keer wordt genoemd met twee keer een verschillende mediaan en standaardafwijking. Bij dit onderzoek is uitgegaan van de eerste vermelding van dit informatie element en daarmee wordt het als een belangrijk punt ervaren.
Daarnaast valt het op dat actuariële winsten/verliezen een mediaan heeft van 2,5. In totaal zijn
er 21 waarnemingen, dus de mediaan is het elfde getal in de rij van de van laag naar hoog
gesorteerde scores. Aangezien de analisten konden antwoorden met behulp van een 5 punt
schaal (dus 1, 2, 3, 4 of 5) is het onmogelijk dat de mediaan 2,5 is.
Appendix C - 5 -
Appendix C
In deze appendix worden alle resultaten van het onderzoek weergegeven die niet in de hoofdtekst van de scriptie zijn opgenomen.
C.1 De disconteringsvoet
De disconteringsvoeten die vermeld zijn door de verschillende ondernemingen staan weergegeven in figuur C.1.
Figuur C.1 De disconteringsvoeten
0 2 4 6 8 10 12 14 16
3,8 4,0 4,1
4,2 4,3 4,5
4,6 4,7
4,8 4,9
5,0 5,1
5,2 5,3
5,4 5,5 5,6
5,9 6,0
Niet bekend Disconteringsvoet
Frequentie
2004 2005
C.2 Het verwachte rendement op fondsbeleggingen
In tabel C.1 staan alle genoemde percentages met hun frequentie in de jaren 2004 en 2005.
Tabel C.1 Het verwachte rendement op fondsbeleggingen
Percentage
Frequentie 2004
Frequentie 2005
2,0 1 0
3,0 0 1
4,3 0 1
4,6 1 1
4,7 1 0
5,0 1 0
5,2 1 1
5,3 1 0
5,4 1 5
5,5 2 1
5,6 0 1
5,8 3 2
5,9 0 2
6,0 1 0
6,1 0 3
6,2 1 2
6,3 0 2
6,4 1 4
6,5 4 1
6,6 3 1
Appendix C - 6 -
Percentage
Frequentie 2004
Frequentie 2005
6,7 2 2
6,8 1 3
6,9 1 1
7,0 1 1
7,1 1 1
7,3 0 1
7,4 1 0
7,5 0 1
7,6 2 0
7,7 0 1
8,0 1 0
8,3 1 0
8,5 0 1
9,0 1 0
Niet bekend 26 14
Totaal 60 54
C.3 De verwachte salarisgroei
De resultaten met betrekking tot de verwachte salarisgroei staan vermeld in tabel C.2.
Tabel C.2 De verwachte salarisgroei
Percentage
Frequentie 2004
Frequentie 2005
0,30 1 0
2,00 2 1
2,10 1 1
2,50 2 4
2,60 0 1
2,80 1 1
2,90 0 1
3,00 2 1
3,10 1 2
3,20 3 2
3,30 1 2
3,40 1 1
3,50 2 1
3,60 2 3
3,70 2 0
3,80 2 0
3,90 1 4
4,00 2 3
4,10 0 3
4,20 0 1
4,30 5 2
4,40 2 1
4,50 1 1
4,80 1 2
4,90 1 0
Niet bekend 24 16
Totaal 60 54
Appendix C - 7 -
Het percentage van 0,3 in 2004 lijkt een uitschieter. Dit had het geval kunnen zijn als het een ongewogen gemiddelde was geweest, maar het is een gewogen gemiddelde op basis van de bruto pensioenverplichting.
C.3 Het percentage voor medische kosten
Van de ondernemingen die in 2004 en/of 2005 een percentage voor medische kosten gaven in de toelichting staan in tabel C.3 de betreffende percentages weergegeven.
Tabel C.3 Het percentage voor medische kosten
Percentage
Frequentie 2004
Frequentie 2005
2,5 1 0
2,9 0 2
5,7 0 1
6,0 0 1
6,7 1 0
7,0 1 1
7,4 0 2
7,6 1 0
8,5 0 1
9,0 1 3
9,3 0 1
9,7 1 0
10,0 2 2
10,4 0 1
10,8 1 0
11,2 1 0
11,3 0 1
13,0 0 1
Niet bekend 50 37
Totaal 60 54
Appendix D - 8 -
Appendix D
D.1 Analyse van de verdeling
Om te bepalen welke statistische toets er gebruikt moet worden, is de verdeling van de steekproef onderzocht. Hiervoor is de Kolmogorov-Smirnov toets gebruikt. Als eerste zijn alle scores uit 2004 en 2005 onderzocht (tabel D.1). Vervolgens zijn de scores van de IAS 19 gebruikers en de niet IAS 19 gebruikers in 2004 onderzocht (tabel D.2 en D.3). Tot slot zijn de scores van de bedrijven bekeken die overstappen naar IAS 19 (tabel D.4). In alle gevallen is de verdeling significant niet normaal verdeeld en zal er non-parametrisch getoetst moeten worden.
Tabel D.1 Alle scores 2004 en 2005
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
60 54
7,50 8,59
2,480 1,584
,253 ,342
,140 ,232
-,253 -,342
1,963 2,515
,001 ,000
N
Mean Std. Deviation Normal Parametersa,b
Absolute Positive Negative Most Extreme
Differences
Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed)
Score2004 Score2005
Test distribution is Normal.
a.
Calculated from data.
b.
Tabel D.1 Afkomstig van SPSS
Tabel D.2 Scores 2004 van de IAS 19 bedrijven
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
19 8,37 1,674 ,308 ,165 -,308 1,341 ,055 N
Mean Std. Deviation Normal Parametersa,b
Absolute Positive Negative Most Extreme
Differences
Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed)
Score200 4welIAS
Test distribution is Normal.
a.
Calculated from data.
b.
Tabel D.2 Afkomstig van SPSS
Appendix D - 9 -
Tabel D.3 Scores 2004 van de niet IAS 19 bedrijven
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
41 7,10 2,700 ,290 ,119 -,290 1,860 ,002 N
Mean Std. Deviation Normal Parametersa,b
Absolute Positive Negative Most Extreme
Differences
Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed)
Score200 4geenIAS
Test distribution is Normal.
a.
Calculated from data.
b.
Tabel D.3 Afkomstig van SPSS
Tabel D.4 Scores van de bedrijven die overgaan op IAS 19
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
34 34
6,91 8,56
2,875 1,618
,306 ,402
,116 ,245
-,306 -,402
1,786 2,342
,003 ,000
N
Mean Std. Deviation Normal Parametersa,b
Absolute Positive Negative Most Extreme
Differences
Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed)
Score200 4geenIAS
Score200 5welIAS
Test distribution is Normal.
a.
Calculated from data.
b.
Tabel D.4 Afkomstig van SPSS
D.2 Uitkomst met betrekking tot de analyse binnen 2004
De uitkomst van de Mann-Whitney toets, die gebruikt is voor de analyse binnen 2004, staat weergegeven in onderstaande tabellen. In tabel D.5 staan het aantal waarnemingen, het gemiddelde rangnummer en de gecumuleerde rangnummers. In tabel D.6 staat de uitkomst van de analyse.
Tabel D.5 Samenvatting van de populatie Ranks
19 37,50 712,50
41 27,26 1117,50
60 IAS19
J N Total Score2004
N Mean Rank Sum of Ranks
Tabel D.5 afkomstig van SPSS
Appendix D - 10 -
Tabel D.6 Uitkomsten
Test Statisticsa
256,500 1117,500 -2,155 ,031 Mann-Whitney U
Wilcoxon W Z
Asymp. Sig. (2-tailed)
Score2004
Grouping Variable: IAS19 a.
Tabel D.6 afkomstig van SPSS
D.3 Uitkomsten met betrekking tot de analyse tussen 2004-2005
De uitkomsten van de toetsen die uitgevoerd zijn om 2004 met 2005 te vergelijken staan in de onderstaande tabellen. In tabel D.7 en D.8 staan de gegevens met betrekking tot de vergelijking van alle 54 ondernemingen. In tabel D.9 en D.10 staan de uitkomsten van de bedrijven die in 2004 geen IAS 19 toepasten en in 2005 wel.
Tabel D.7 Samenvatting van de populatie
Ranks
11a 14,27 157,00
27b 21,63 584,00
16c 54 Negative Ranks
Positive Ranks Ties
Total Score2005 - Score2004
N Mean Rank Sum of Ranks
Score2005 < Score2004 a.
Score2005 > Score2004 b.
Score2005 = Score2004 c.
Tabel D.7 afkomstig van SPSS
Tabel D. 8 Uitkomsten
Test Statisticsb
-3,149a ,002 Z
Asymp. Sig. (2-tailed)
Score2005 - Score2004
Based on negative ranks.
a.
Wilcoxon Signed Ranks Test b.
Tabel D.8 afkomstig van SPSS
Appendix D - 11 -
Tabel D.9 Samenvatting van de populatie
Ranks
5a 9,70 48,50
23b 15,54 357,50
6c 34 Negative Ranks
Positive Ranks Ties
Total Score2005 - Score2004
N Mean Rank Sum of Ranks
Score2005 < Score2004 a.
Score2005 > Score2004 b.
Score2005 = Score2004 c.
Tabel D.9 afkomstig van SPSS Tabel. D.10 Uitkomsten
Test Statisticsb
-3,563a ,000 Z
Asymp. Sig. (2-tailed)
Score2005 - Score2004
Based on negative ranks.
a.
Wilcoxon Signed Ranks Test b.
Tabel D.10 afkomstig van SPSS