Tussentijds financieel verslag over de periode 1 januari 2015 tot en met 30 juni 2015
D’Ieteren Trading B.V.
Rotterdam
Inhoud
Directieverslag 2
Tussentijds financieel verslag 3
Balans per 30 juni 2015 4
Winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari 2015 tot en met 30 juni 2015 5 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2015 tot en met 30 juni 2015 6
Toelichting op de balans en winst-en-verliesrekening 7
Bijlagen 17
Nadere toelichting op afzonderlijke posten van de balans en de winst-en
verliesrekening 18
Directieverslag
Algemeen/doel
De activiteiten van D'Ieteren Trading B.V. bestaan thans vrijwel geheel uit het financieren van groepsmaatschappijen door middel van het inlenen van geld bij zowel kredietinstellingen als via uitgifte van bij Euronext te Brussel genoteerde obligatieleningen.
D'Ieteren Trading B.V. behoort tot de D'Ieteren Groep, waarvan S.A. D'Ieteren N.V. te Brussel de moedervennootschap is. De financiële gegevens van D'Ieteren Trading B.V. zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van S.A. D'Ieteren N.V.
Ontwikkelingen gedurende het jaar
De omzet over het eerste halfjaar 2015 bedraagt EUR 2.286.716 en is met EUR 78.435 gestegen ten opzichte van het eerste halfjaar 2014. Deze stijging wordt met name verklaard door incidentele baten die voortvloeit uit oudere jaren.
Het netto resultaat bedraagt voor het eerst halfjaar 2015 EUR 121.869 (eerste halfjaar 2014:
EUR 30.761). De solvabiliteit en liquiditeit zijn beide positief. Eerstgenoemde (eigen vermogen/
totaal vermogen) bedraagt per 30 juni 2015 0,54 (30 juni 2014: 0,54).
Personeelsbezetting
Gedurende het eerste halfjaar 2015 waren gemiddeld zes werknemers in dienst in de functie van bestuurder (2014: zes). Hiervan zijn drie (2014: drie) werknemers werkzaam in het buitenland.
Voornaamste risico’s en onzekerheden
De voornaamste activiteiten van de vennootschap betreffen financieringsactiviteiten. Deze worden in zeer hoge mate uitgevoerd tegen vaste rentepercentages. De hiermee behaalde spread dekt, steeds opnieuw, ruimschoots de vaste kosten van de onderneming. S.A. D'Ieteren N.V.
garandeert de enige thans nog uitstaande beursgenoteerde obligatielening.
Verklaring van de verantwoordelijke personen
Wij verklaren dat, voor zover ons bekend, de jaarrekening, afgesloten op 30 juni 2015 opgesteld overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van D’Ieteren Trading B.V. en dat het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van D’Ieteren Trading B.V. alsmede een beschrijving geeft van de voornaamste risico’s en onzekerheden
waarmee zij geconfronteerd wordt.
Rotterdam, 28 juli 2015 De directie,
Tussentijds financieel verslag
Balans per 30 juni 2015
(voor resultaatbestemming)
30 juni 2015 31 december 2014
Ref. EUR EUR EUR EUR
Activa
Vlottende activa
Vorderingen en overlopende
activa 4 223.519.242 221.332.379
Liquide middelen 68.326 5.892
223.587.568 221.338.271
223.587.568 221.338.271
Passiva
Eigen vermogen Gestort en opgevraagd
kapitaal 5 113.445 113.445
Agioreserve 6 163.000.000 163.000.000
Geaccumuleerde verliezen 7 (43.675.398) (43.727.800)
Resultaat boekjaar 121.869 52.402
119.559.916 119.438.047
Kortlopende schulden 8 104.027.652 101.900.224
223.587.568 221.338.271
Winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari 2015 tot en met 30 juni 2015
01-01-2015 t/m 30-06-2015 01-01-2014 t/m 30-06-2014
Ref. EUR EUR EUR EUR
Netto-omzet 9 2.286.716 2.208.281
Kostprijs van de omzet 10 (2.108.273) (2.108.033)
Bruto-omzet resultaat 178.443 100.248
Algemene beheerskosten 11 48.574 61.797
Som der kosten (48.574) (61.797)
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor
belastingen 129.869 38.451
Belastingen resultaat uit
gewone bedrijfsuitoefening 12 (8.000) (7.690)
Nettoresultaat na
belastingen 121.869 30.761
Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2015 tot en met 30 juni 2015
01-01-2015 t/m 30-06-2015 01-01-2014 t/m 30-06-2014
Ref. EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit operationele activiteiten
Resultaat uit gewone bedrijfs-
uitoefening voor belastingen 129.869 38.451
Verandering in werkkapitaal:
Vorderingen en overlopende activa (exclusief latente belastingvordering)
4 (2.194.863) (2.150.318)
Kortlopende schulden 8 2.127.428 2.109.411
(67.435) (40.907)
Kasstroom uit bedrijfsoperaties
62.434 (2.456)
Kasstroom uit operationele
activiteiten 62.434 (2.456)
Nettokasstroom = toename/
(afname) geldmiddelen 62.434 (2.456)
Mutatie geldmiddelen
Geldmiddelen per 1 januari 5.892 5.459
(Afname)/toename
geldmiddelen 62.434 (2.456)
Geldmiddelen per 30 juni 68.326 3.003
Toelichting op de balans en winst-en-verliesrekening
1 Algemeen
1.1 Activiteiten
De activiteiten van D’Ieteren Trading B.V. bestaan voornamelijk uit:
- het optreden als tussenholding;
- het financieren van groepsmaatschappijen door middel van het inlenen van geld bij zowel kredietinstellingen als via uitgifte van obligatieleningen op Euronext Brussel.
1.2 Vestigingsadres
D’Ieteren Trading B.V. is feitelijk gevestigd op Schiekade 830, 3032 AL Rotterdam.
1.3 Groepsverhoudingen
D’Ieteren Trading B.V. behoort tot de D’Ieteren-groep. Aan het hoofd van deze groep staat S.A. D’Ieteren N.V. te Brussel, België. De financiële gegevens van D’Ieteren Trading B.V. zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van S.A. D’Ieteren N.V.
1.4 Toelichting op het kasstroomoverzicht
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen. Kasstromen in vreemde valuta zijn
omgerekend tegen een geschatte gemiddelde koers. Koersverschillen op geldmiddelen worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest, ontvangen dividenden en winstbelastingen zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Transacties waarbij geen instroom of uitstroom van kasmiddelen plaatsvindt, waaronder financiële leasing, zijn niet in het kasstroomoverzicht opgenomen.
1.5 Schattingen
Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de directie van D’Ieteren Trading B.V. zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de directie schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening
opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende
veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende jaarrekeningposten.
2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva
2.1 Algemeen
De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving, uitgegeven door de Raad voor de Jaarverslaggeving. De jaarrekening is opgesteld in euro’s.
Activa en passiva worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgings- of vervaardigings- prijs of de actuele waarde. Indien geen specifieke waarderingsgrondslag is vermeld, vindt
waardering plaats tegen de verkrijgingsprijs. In de balans, de winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht zijn referenties opgenomen, waarmee wordt verwezen naar de toelichting.
2.2 Vergelijking met voorgaand jaar
De gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van het voorgaande jaar.
2.3 Latente belastingvorderingen
Latente belastingvorderingen uit hoofde van verrekenbare verschillen en beschikbare voorwaartse verliescompensatie worden opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee verliezen kunnen worden gecompenseerd en verrekenings- mogelijkheden kunnen worden benut.
Belastinglatenties worden gewaardeerd op nominale waarde en worden berekend tegen een tarief van 20%.
2.4 Vorderingen
Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie, inclusief de transactiekosten indien materieel. Vorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering.
2.6 Schulden
Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de
geamortiseerde kostprijs. De eerste waardering bestaat uit het ontvangen bedrag, rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten.
3 Grondslagen voor bepaling van het resultaat
3.1 Algemeen
Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over het jaar. De resultaten op transacties worden verantwoord in het jaar waarin zij zijn gerealiseerd.
3.2 Netto-omzet
Netto-omzet omvat de opbrengsten uit financieringsactiviteiten, zijnde de rentebaten onder aftrek van kortingen en dergelijke en van over de omzet geheven belastingen. Rentebaten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende activa en passiva.
3.3 Kostprijs van de omzet
Onder kostprijs van de omzet wordt verstaan de kosten uit financieringsactiviteiten, zijnde de rentelasten. Rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende activa en passiva. Bij de verwerking wordt rekening gehouden met de verantwoorde transactiekosten op de ontvangen leningen.
3.4 Rentebaten en rentelasten
Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de betreffende activa en passiva. Bij de verwerking van de rentelasten wordt rekening gehouden met de verantwoorde transactiekosten op de ontvangen leningen.
3.5 Personeelsbeloningen
3.6 Kosten
De kosten worden bepaald op historische basis en hebben betrekking op het desbetreffende verslagjaar.
3.7 Belastingen
De belasting over het resultaat wordt berekend over het resultaat voor belastingen in de winst-en- verliesrekening, rekening houdend met beschikbare fiscaal compensabele verliezen uit
voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. Tevens wordt rekening gehouden met wijzigingen die optreden in de latente belastingvorderingen en latente
belastingschulden uit hoofde van wijzigingen in het te hanteren belastingtarief.
4 Vorderingen en overlopende activa
30-06-2015 31-12-2014
4334 4334
EUR EUR
Lening u/g aandeelhouder 100.000.000 100.000.000
Te ontvangen rente lening u/g aandeelhouder 4.059.455 1.892.017
Leningen u/g groepsmaatschappijen 119.435.099 119.430.000
Te ontvangen rente groepsmaatschappijen 24.688 732
Rekening-courant groepsmaatschappijen 0 1.609
Belastingen en premies sociale verzekeringen 0 21
Latente belastingvordering 0 8.000
4334 4334
223.519.242 221.332.379
Alle hierboven opgenomen vorderingen hebben een looptijd minder dan één jaar.
De reële waarde van de vorderingen benadert de boekwaarde, gegeven het kortlopende karakter van de vorderingen en het feit dat waar nodig voorzieningen voor oninbaarheid zijn gevormd.
Lening u/g aandeelhouder
Hieronder is opgenomen de aan S.A. D’Ieteren N.V. verstrekte lening. De lening per 30 juni 2015 kan als volgt nader worden gespecificeerd:
Lening en looptijd Rente-
percentage (vast)
Hoofdsom
4334 4334 4334
% EUR
Lening F, 27 juli 2005 tot 27 juli 2015 4,3708 100.000.000
4334
100.000.000
Leningen u/g groepsmaatschappijen
Hieronder zijn twee kortlopende leningen aan SA D’Ieteren Treasury N.V. opgenomen. De leningen kunnen als volgt nader gespecificeerd worden:
Lening en looptijd Rente
gemiddeld op jaarbasis (vast)
Hoofdsom
4334 4334 4334
% EUR
Kortlopende leningen met een variërende looptijd (totale gemiddelde looptijd vier weken)
0,05-0,094 119.435.099
119.435.099
Latente belastingvordering
De latente belastingvordering had betrekking op compensabele verliezen. De fiscaal compensabele verliezen per 30 juni 2015 bedragen circa EUR 46 miljoen. De onderneming verwacht niet deze verliezen te kunnen compenseren. Derhalve is hier geen waarde aan toegekend.
Eigen vermogen
5 Gestort en opgevraagd kapitaal
Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt ƒ 1.000.000 en is verdeeld in 1.000 gewone aandelen, elk groot nominaalƒ 1.000; hiervan zijn per 30 juni 2015 250 aandelen geplaatst en volgestort, ofwelƒ 250.000.
Volgens de statuten zijn de aandelen in Nederlandse guldens opgenomen. Met gebruikmaking van de mogelijkheid om de tegenwaarde in euro’s af te ronden tot ten hoogste twee cijfers achter de komma (artikel 2:178c.1 BW) bedraagt de nominale waarde per aandeel EUR 453,78.
Gedurende het verslagjaar heeft het aandelenkapitaal geen wijzigingen ondergaan.
Het agio betreft door de aandeelhouder in 2008 en 2010 gepleegde kapitaalstortingen op haar aandelen.
7 Geaccumuleerde verliezen
30-06-2015 31-12-2014
4334 4334
EUR EUR
Stand per 1 januari (43.727.800) (43.751.144)
Resultaattoevoeging 52.402 23.344
4334 4334
Stand per 30 juni / 31 december (43.675.398) (43.727.800)
8 Kortlopende schulden
30-06-2015 31-12-2014
4334 4334
EUR EUR
Obigatieleningen aandeelhouder 100.000.000 100.000.000
Te betalen rente obligatieleningen aandeelhouder 3.947.260 1.839.726
Belastingen en premies sociale verzekeringen 37.697 31.965
Schulden aan leveranciers en handelskredieten 3.972 714
Overige schulden en overlopende passiva 38.723 27.819
4334 4334
104.027.652 101.900.224
Obligatieleningen aandeelhouder
Hieronder is een ter beurze genoteerde obligatielening opgenomen. De lening kan als volgt nader worden gespecificeerd:
Looptijd Rente-
percentage (vast)
Hoofdsom
4334 4334 4334
% EUR
S.A. D’Ieteren N.V. heeft een onvoorwaardelijke en onherroepelijke waarborg verstrekt jegens de obligatiehouders van deze lening.
De kortlopende schulden hebben een resterende looptijd van korter dan één jaar. De reële waarde van de kortlopende schulden benadert de boekwaarde vanwege het kortlopende karakter ervan.
9 Netto-omzet
01-01-2015 t/m 30-06-2015
01-01-2014 t/m 30-06-2014
4334 4334
EUR EUR
Rentebaten lening u/g aandeelhouder 2.196.763 2.208.466
Overige baten 89.953 (185)
4334 4334
2.286.716 2.208.281
10 Kostprijs van de omzet
01-01-2015 t/m 30-06-2015
01-01-2014 t/m 30-06-2014
EUR EUR
Rentelasten obligatielening aandeelhouder 2.107.538 2.107.534
Overige financiële lasten 735 499
2.108.273 2.108.033
11 Algemene beheerskosten
01-01-2015 t/m 30-06-2015
01-01-2014 t/m 30-06-2014
EUR EUR
Personeelskosten 32.317 41.503
Overige bedrijfskosten 16.257 20.294
48.574 61.797
Personeelskosten
01-01-2015 t/m 30-06-2015
01-01-2014 t/m 30-06-2014
EUR EUR
Lonen en salarissen 25.425 31.293
Sociale lasten Onkostenvergoeding
6.892 0
10.005 205
32.317 41.503
12 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
01-01-2015 t/m 30-06-2015
01-01-2014 t/m 30-06-2014
EUR EUR
Latente vennootschapsbelasting (8.000) (7.690)
(8.000) (7.690)
Overige informatie
Gemiddeld aantal werknemers
Gedurende het eerste halfjaar 2015 waren gemiddeld zes werknemers in dienst in de functie van bestuurder (2014: zes). Hiervan zijn drie (2014: drie) werknemers werkzaam in het buitenland.
Bestuurders
Gedurende het eerste halfjaar 2015 waren er zes bestuurders (2014: zes). De bezoldiging bedraagt EUR 32.317 (2014: EUR 41.503).
Gebeurtenissen na balansdatum
Na balansdatum is de lening F (u/g aandeelhouder S.A. D’Ieteren N.V.) ad EUR 100.000.000 terugbetaald. Hiermee is de ter beurze genoteerde obligatielening ad EUR 100.000.000 afgelost.
Rotterdam, 28 juli 2015
De directie,
P.B.J. Davignon M.H.L.C. Decrop
P.R. Köhler F.W.M. Sonsma
J.W.A.M. Meijers J.F.M. Bourguignon
(toegetreden in juni 2015)
Bijlagen
Nadere toelichting op afzonderlijke posten van de balans en de winst-en-verliesrekening
13 Vorderingen en overlopende activa
13.1 Te ontvangen rente groepsmaatschappijen
30-06-2015 31-12-2014
EUR EUR
Lening F 4.059.455 1.892.017
Deposito’s 24.688 732
4.084.143 1.892.749
13.2 Belastingen en premies sociale verzekeringen
30-06-2015 31-12-2014
EUR EUR
Omzetbelasting 0 21
0 21
14 Kortlopende schulden
14.1 Te betalen rente op leningen o/g
30-06-2015 31-12-2014
EUR EUR
Inzake ter beurze genoteerde obligatieleningen
Lening F 3.947.260 1.839.726
3.947.260 1.839.726
14.2 Belastingen en premies sociale verzekeringen
30-06-2015 31-12-2014
EUR EUR
Sociale lasten 34.703 25.253
Loonbelasting 2.994 6.712
37.697 31.965
14.3 Overige schulden en overlopende passiva
30-06-2015 31-12-2014
EUR EUR
Accountants- en advieskosten 17.962 26.913
Overige passiva 20.761 906
38.723 27.819
.
15 Kostprijs van de omzet
15.1 Overige financiële lasten
01-01-2015 t/m 30-06-2015
01-01-2014 t/m 30-06-2014
EUR EUR
Bankkosten 135 239
Rente rekening-courant groepsmaatschappij 0 260
135 499