Exmar - Resultaten 2020 (19.03.2021) | Vlaamse Federatie van Beleggers

(1)

PERSBERICHT RESULTATEN 2020

Antwerpen

19/03/2021 – 17.45 uur Gereglementeerde informatie

Persbericht | Resultaten 2020

De Raad van Bestuur van EXMAR (“EXMAR” of “de Vennootschap) heeft tijdens haar vergadering van 19 maart 2021 de rekeningen per 31 december 2020 nagekeken.

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS

Voetnoot 1: De cijfers in deze kolommen werden opgemaakt op basis van IFRS zoals toegepast door de EU.

Voetnoot 2: De cijfers in deze kolommen tonen de joint ventures die de proportionele consolidatiemethode toepassen in plaats van de vermogensmutatiemethode. Deze cijfers komen overeen met de bedragen in de “Totaal” kolom van toelichting 2 Segmentrapportering in het Financieel Verslag per 31 december 2020. Een reconciliatie tussen de bedragen met toepassing van de proportionele methode en de vermogensmutatiemethode is weergegeven in toelichting 3 in het Financieel Verslag van 31 december 2020.

Cash Flow uit de bedrijfsactiviteiten (EBITDA) gebruik makend van de proportionele consolidatie methode is USD 239,9 miljoen (met inbegrip van USD 150 miljoen vergoeding voor de vroegtijdige beëindiging van de overeenkomst verschuldigd door YPF voor de TANGO FLNG die volledig is opgenomen in 2020 in overeenstemming met IFRS 15) vergeleken met USD 100,9 miljoen in 2019. EBIT voor het volledige jaar 2020 is USD 137,7 miljoen (USD 34,4 miljoen in 2019).

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten

(in miljoen USD) 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019

Omzet 285,2 136,7 384,2 225,0

EBITDA 177,5 47,3 239,9 100,9

Afschrijvingen en waardeverminderingen -38,3 -31,9 -102,2 -66,5

Bedrijfsresultaat (EBIT) 139,2 15,4 137,7 34,4

Nettofinancieringsresultaat -28,4 -26,0 -42,6 -43,3

Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures

(na belastingen) -17,8 1,7 -2,1 0,2

Resultaat vóór belastingen 93,0 -8,9 93,0 -8,7

Belastingen op het resultaat -1,0 -4,3 -1,0 -4,5

Geconsolideerd resultaat na belastingen 92,0 -13,2 92,0 -13,2

Aandeel van de Groep in het resultaat 91,9 -13,2 91,9 -13,2

Gegevens per aandeel in USD per aandeel

Gewogen gemiddelde van het aantal aandelen tijdens de periode 57 226 737 57 226 737 57 226 737 57 226 737

EBITDA 3,10 0,83 4,19 1,76

EBIT (bedrijfsresultaat) 2,43 0,27 2,41 0,60

Gegevens per aandeel in EUR per aandeel

Wisselkoers 1,1384 1,1213 1,1384 1,1213

EBITDA 2,72 0,74 3,68 1,57

EBIT (bedrijfsresultaat) 2,14 0,24 2,11 0,54

International Financial Reporting Standards (IFRS)

(Voetnoot 1)

Management rapportering gebaseerd op proportionele

consolidatie (Voetnoot 2)

(2)

De Commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, tot op heden geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht aan de geconsolideerde kerncijfers opgenomen in dit persbericht.

Hoogtepunten 2020 en vooruitzichten 2021

• Februari 2020: Vrijmaking van USD 40 miljoen door Bank of China (BOC) van de Debt Service Reserve Account (DSRA) in het kader van de TANGO FLNG-faciliteitsovereenkomst.

• April 2020: Baron Philippe Bodson, Voorzitter van de Raad van Bestuur, overleden na zijn strijd tegen COVID-19.

Benoeming van Nicolas Saverys tot Uitvoerend Voorzitter en Francis Mottrie tot CEO.

• Juni 2020: Schriftelijke kennisgeving van vermeende overmacht ontvangen van YPF S.A. krachtens de charterovereenkomst en de dienstenovereenkomst voor TANGO FLNG.

• Oktober 2020: Schikkingsovereenkomst met YPF S.A. (150 miljoen USD). Aanvulling (USD 40 miljoen) van de DSRA onder de Facility Agreement met Bank of China.

• December 2020: Herfinanciering van de bankfaciliteit bij NORDEA van de LPG Midsize vloot van EXMAR voor een bedrag van USD 310 miljoen, waarvan USD 290 miljoen is opgenomen.

• Februari / maart 2021: Ondertekening van de leasefinanciering van de twee VLGC's in aanbouw.

SHIPPING:

EBIT voor de Shipping Business Unit voor het jaar 2020 was USD -7,8 miljoen vergeleken met USD 14,5 miljoen in 2019. EBIT is negatief beïnvloed door een waardevermindering van USD 28,5 miljoen op oudere schepen.

2020 zal worden herinnerd als het jaar dat in het teken stond van de ongekende pandemie die de economische activiteiten wereldwijd heeft verstoord en grote gevolgen heeft gehad voor het dagelijks leven. De realiteit is dat de overzeese gasmarkten het over het algemeen relatief goed hebben gedaan.

VLGC (Very Large Gas Carrier – zeer grote gastanker)

De door EXMAR gecontroleerde BW TOKYO presteerde goed in de loop van 2020, ingezet door de grote LPG-trader Trafigura onder een tijdbevrachtingsovereenkomst.

EXMAR zal twee met LPG aangedreven VLGC-nieuwbouwschepen van 88.000 m³ (FLANDERS INNOVATION en FLANDERS PIONEER) in ontvangst nemen, naar verwachting in het tweede en derde kwartaal van 2021, die een tijdbevrachting op lange termijn zullen aangaan met Equinor ASA (Noorwegen). Deze schepen zijn de eerste VLGC's die destijds werden besteld met dual fuel-motoren die LPG op de hoofdmotor kunnen verbranden, wat de emissies aanzienlijk vermindert en het voortdurende en consistente vermogen van EXMAR om te innoveren onderstreept.

MGC (Midsize Gas Carrier – middelgrote gastanker)

De markt voor middelgrote vrachten begon 2020 goed, maar verzwakte naarmate de pandemie zich in het tweede kwartaal verder ontwikkelde. Door het herstel van de VLGC-markt in het derde en vierde kwartaal van 2020 profiteerden de vrachttarieven voor middelgrote vrachtschepen daarvan en eindigden zij het jaar met een sterk opwaarts sentiment.

EXMAR valoriseerde haar sterke klantenportefeuille in het Midsize segment en kon bestaande tijdbevrachtingcontracten verlengen aan hogere tarieven. 76% van de Midsize-vloot van EXMAR is reeds ingedekt in 2021 en de marktindicatoren lijken erop te wijzen dat 2021 opnieuw een goed jaar wordt voor het segment.

Pressurized (tankers met druktanks)

De Pressurized markten werden het hardst getroffen door de pandemie, vooral in het vaargebied ten westen van Suez, toen verschillende Europese landen in verschillende stadia van lockdown verkeerden. De omstandigheden op de vrachtmarkten ten oosten van Suez waren iets beter dankzij een stabieler handelspatroon aldaar en de herverdeling van LPG op drukvrachtschepen.

Time-Charter Equivalent (in USD per dag) volledig jaar volledig jaar

2020 2019

Midsize (38,115 m³) 21,680 18,587

VLGC (83,300 m³) 30,605 28,527

Pressurized (3,500 m³) 5,841 7,539

Pressurized (5,000 m³) 7,865 8,861

(3)

Net zoals voor de markten in Europa wordt voor de vrachtmarkt voor Pressurized schepen een sterk herstel verwacht in het Oosten, gezien de wereldwijde veroudering van de vloot van Pressurized schepen.

LNG

De LNG-tanker EXCALIBUR staat onder tijdsbevrachtingscontract tot begin 2022.

INFRASTRUCTURE

EBIT voor de Infrastructure Business Unit voor het jaar 2020 was USD 135,8 miljoen inclusief de netto vergoeding voor de vroegtijdige beëindiging van de overeenkomstvan USD 149,1 miljoen verschuldigd door YPF voor TANGO FLNG die, hoewel betaalbaar in termijnen over een periode van 18 maanden, volledig werd opgenomen in 2020 volgens IFRS 15. EBIT voor het jaar 2019 bedroeg USD 2 miljoen.

Drijvende platformen

Sinds haar aankomst eind 2019 op de terminal van Bahia Blanca in Argentinië tot mei 2020 heeft TANGO FLNG vijf verschepingen of 624.000 m³ LNG geleverd aan haar klant YPF met een beschikbaarheid van 99%. In juni ontving EXMAR echter van YPF een kennisgeving van overmacht. YPF beweerde dat de gevolgen van de pandemie van het coronavirus (COVID-19), zowel wereldwijd als in Argentinië, het vermogen van YPF belemmerden om haar verplichtingen in het kader van de charter- en dienstenovereenkomsten na te komen. In oktober 2020 bereikten de partijen een akkoord over het geschil dat bestond uit een schikkingsbedrag van USD 150 miljoen te betalen door YPF aan EXMAR als vergoeding voor de vroegtijdige beëindiging van de overeenkomsten. Tot op heden is USD 67,5 miljoen ontvangen, waarvan USD 40 miljoen is gebruikt voor de volledige aanvulling van de DSRA onder de Facility Agreement met Bank of China (die nu USD 66 miljoen bedraagt). Het saldo van het schikkingsbedrag moet door YPF worden betaald in 13 maandelijkse termijnen die worden gedekt door een financiële zekerheid die is gegeven door een tegenpartij met een "investment grade"-rating. Inmiddels is de eenheid uit Argentinië gedemobiliseerd en gestationeerd op een beschutte plaats in Uruguay.

Sinds de effectieve beëindiging van het contract met YPF in oktober 2020 is de marketing in volle gang en is er, gezien de status van de installatie als een volledig beproefde faciliteit, een gezonde belangstelling vanuit de markt voor de herinzet van TANGO FLNG. Het feit dat begin 2021 de prijsniveaus van olie en gas wereldwijd zijn gestegen, zal de mogelijkheden voor reactivering zeker ten goede komen.

De vlottende hervergassingsinstallatie FSRU S188 van EXMAR wordt voor 10 jaar gecharterd aan de Gunvor-groep. De eenheid blijft dienst doen onder de charterpartij. In september 2019 heeft Gunvor een geschil gemeld met betrekking tot de uitvoering van het charter en heeft het een arbitrage opgestart. De arbitrage verloopt zonder financiële impact.

Het accommodatieplatform NUNCE draagt bij zoals verwacht in het kader van zijn charter met Sonangol (Angola).

WARIBOKO is in de eerste helft van 2020 ingezet voor een kortetermijnmissie in Congo. De eenheid is in februari 2021 opnieuw ingezet in Nigeria voor Total E&P Nigeria, voor een periode van zes tot negen maanden.

Engineering

Ondanks de COVID-19 pandemie en de daaruit voortvloeiende olie- en gascrisis heeft EXMAR Offshore Company (EOC) in 2020 een hoge bezettingsgraad van de engineeringactiviteiten geregistreerd. Een aanzienlijk percentage van de beschikbare middelen werd besteed aan de detailengineering en de bouwsupervisie van het derde halfafzinkbaar drijvend productiesysteem voor het King's Quay project van Murphy Oil Corporation dat gebruik maakt van het OPTI® ontwerp. King's Quay wordt het grootste OPTI® ontwerp tot op heden.

Na het overgangsjaar 2019 heeft DV Offshore zich beschermd tegen de wereldwijde terugslag van uitgestelde of geannuleerde projecten in 2020 door te profiteren van langdurige relaties met zijn kernklanten.

DIENSTEN

De bijdrage van de dienstenactiviteiten tot het bedrijfsresultaat (EBIT) voor 2020 was USD 9,7 miljoen (inclusief USD 13 miljoen compensatie voor de beëindiging van de scheepsmanagementcontracten) vergeleken met USD 18 miljoen in 2019 (dat positief werd beïnvloed door een meerwaarde van USD 19,2 miljoen).

EXMAR Shipmanagement

Tijdens de COVID-19-pandemie is EXMAR Shipmanagement snel en efficiënt opgetreden om verschillende noodplannen voor gezondheidsbeheer op te stellen en zo de operationele continuïteit van de hele vloot te verzekeren. Zowel voor de teams aan

(4)

wal als voor de teams op zee waren communicatie en connectiviteit essentieel voor een ononderbroken dienstverlening. Een versnelde digitalisering om telewerken mogelijk te maken, en meer bandbreedte voor de vloot zorgden voor goede connectiviteit tussen individuele teamleden, en ook tussen zeevarenden en hun gezinnen.

In 2020 werd de klantenportefeuille van EXMAR Shipmanagement aangevuld met drie LPG-gasschepen van Bashundhara LP Gas. Omgekeerd besloten Excelerate Energy en Avance Gas hun scheepsmanagementactiviteiten te consolideren en beëindigden zij bijgevolg in 2020 de scheepsmanagementactiviteiten met EXMAR Shipmanagement. Bovendien kondigde Citrosuco in 2020 de heropening van hun eigen scheepsbeheerdivisie aan, met de bedoeling hun vloot tegen de eerste helft van 2021 naar hun eigen divisie over te hevelen.

Vanaf medio 2021 zullen de twee innovatieve, op LPG lopende VLGC's die door EXMAR werden besteld, aan de vloot worden toegevoegd.

Er zal extra commerciële focus worden geïnvesteerd om de gasvloot van derden verder uit te breiden.

Travel PLUS

COVID-19 heeft grote onzekerheden gebracht in de reissector. Het verloop van de vaccinatiestrategie zal in grote mate bepalen hoe de reistrends in 2021 zullen evolueren.

BEXCO

De productieactiviteiten en leveringen van BEXCO kenden impact door de Corona epidemie; maar gedreven door teamwork en werkijver kon BEXCO de productieprocessen voortzetten en het orderboek afwerken met een minimum aan onderbrekingen en waarbij de kosten onder controle bleven. De offshore-activiteiten presteerden uitstekend in 2020. BEXCO haalde de hoogste omzet ooit voor touwen bestemd voor verankering op grote diepte. BEXCO zal 2021 het orderboek voor productie van DeepRope verder afwerken en verwacht een verdere groei in de offshore hijssector, synthetisch touw en hijstouw voor grote lasten.

Update liquiditeitspositie

Gedurende de laatste maanden is de liquiditeitspositie van EXMAR positief geëvolueerd en in 2021 zal de liquiditeitspositie geleidelijk aan verder verbeteren :

-Van de vergoeding van USD 150 miljoen die werd overeengekomen met YPF S.A. voor de TANGO FLNG, werd USD 67,5 miljoen ontvangen op heden. Hiervan werd USD 40 miljoen aangewend voor de aanvulling van de DSRA (Debt Service Reserve Account) zoals overeengekomen in de leningsovereenkomst met Bank of China. De betaling van de rest van de vergoeding voor de vroegtijdige beëindiging van de overeenkomst wordt in de volgende 13 maanden verwacht.

-De doorlopende kredietfaciliteit van EUR 18 miljoen die na het YPF-geschil werd opgeschort, is vrijgegeven. Van deze kredietfaciliteit werd EUR 3 miljoen opgenomen.

-Op 14 december 2020 werd de herfinanciering van de bankfaciliteit van de EXMAR midsize LPG-vloot afgerond voor een bedrag van USD 310 miljoen. USD 290 miljoen is reeds opgenomen.

-De financiering voor de twee VLGC-schepen in aanbouw die midden 2021 worden opgeleverd is volledig afgerond. Het kredietbedrag van USD 72 miljoen per schip wordt deels aangewend om de leveringstermijnen aan de werf te betalen en deels (USD 10 miljoen / schip) om de prefinanciering aan MAP terug te betalen.

De Vennootschap is van mening dat rekening gehouden met haar beschikbaar contant geld en liquide middelen en de niet opgenomen beschikbare kredietfaciliteiten op datum van opmaak van de geconsolideerde cijfers, haar geprojecteerde cashflows gebaseerd op goedgekeurde budgetten, er voldoende liquiditeiten zijn om aan de bestaande verplichtingen te voldoen en te voorzien in haar werkkapitaal behoeften voor een periode van tenminste 12 maanden te rekenen vanaf de goedkeuring van jaarverslag.

De geconsolideerde cijfers per 31 december 2020 werden opgemaakt gebaseerd op het principe van going concern. De belangrijkste veronderstellingen en onzekerheden voor EXMAR die aan de basis liggen van de continuïteitsbeoordeling hebben betrekking op :

- In september 2019 heeft Gunvor EXMAR in kennis gesteld van een dispuut met betrekking tot de charterovereenkomst en heeft een arbitrageprocedure opgestart. Deze arbitrageprocedure is nog steeds gaande. Het management veronderstelt dat deze charterovereenkomst onverminderd van kracht blijft en dat de ontvangen huurgelden effectief verworven zijn en niet dienen te worden teruggestort

- In mei 2022 vervalt de niet-gewaarborgde obligatielening van NOK 650 miljoen. Het management bekijkt verschillende scenario’s om de is obligatie geheel of gedeeltelijk te herfinancieren of terug te betalen en heeft alle vertrouwen in een positieve afwikkeling.

(5)

EXMAR heeft ruim aan al haar financiële convenanten voldaan per 31 december 2020 en houdt nauw toezicht of er aan alle convenanten wordt voldaan. EXMAR gelooft dat rekening houdend met de vooruitzichten voor de rest van het jaar, en ongeacht de schattingen en oordelen hiervoor beschreven, dat aan alle convenanten per juni en december 2021 zal voldaan worden.

Rekening houdende met hierboven beschreven elementen is de Raad van Bestuur ervan overtuigd dat het Uitvoerend Comité in staat zal zijn om voldoende liquide middelen aan te houden om aan haar verplichtingen te voldoen voor het gebruik van de going concern assumptie. In het geval wanneer bovenstaande veronderstellingen niet tijdig gehaald worden, is er een materiële onzekerheid of de Vennootschap voldoende liquiditeiten zal hebben om aan haar verplichtingen te voldoen voor een periode van tenminste 12 maanden te rekenen vanaf de goedkeuring van deze financiële staten.

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 18 mei 2021 voorstellen een bruto dividend uit te keren van EUR 0,15 per aandeel (netto dividend EUR 0,105 per aandeel) betaalbaar op 27 mei 2021 (ex-date 25 mei – record date 26 mei).

***

Verklaring met betrekking tot het getrouw beeld van de geconsolideerde jaarrekening en het getrouw beeld van het directieverslag

De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys (CEO) en JALCOS NV Jalcos (vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Ludwig Criel) en het Directiecomité, vertegenwoordigd door Patrick De Brabandere (CFO) en Francis Mottrie (CEO), verklaren hierbij dat, voor zover gekend, de geconsolideerde jaarrekening voor de periode eindigend per 31 december 20120, welke werd opgemaakt in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) zoals toegepast door de Europese Commissie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, de aansprakelijkheden, de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het directieverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden tijdens het boekjaar en van de grootste transacties met verbonden entiteiten, en hun impact op de geconsolideerde jaarrekening, samen met een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden aan dewelke zij worden blootgesteld.

Bijlage - Geconsolideerde balans;

- Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten;

- Geconsolideerd overzicht van niet-gerealiseerde resultaten;

- Geconsolideerde staat van het eigen vermogen;

- Geconsolideerd kasstroomoverzicht.

Kalender 2021

EXMAR’s financieel verslag over 2020 beschikbaar op de website: donderdag 16 april 2021 Bekendmaking van de resultaten over het eerste kwartaal 2021: donderdag 22 april 2021 Algemene vergadering van aandeelhouders: dinsdag 18 mei 2021

De Raad van Bestuur Antwerpen, 19 maart 2021.

(6)

BIJLAGE AAN HET PERSBERICHT VAN 19 MAART 2021

GECONSOLIDEERDE BALANS

(in duizenden USD)

31 december

2020 31 december 2019

ACTIVA

VASTE ACTIVA 669,749 729,745

Schepen 561,424 576,605

Schepen 528,261 561,135

Schepen in aanbouw - vooruitbetalingen 33,163 15,470

Andere materiële vaste activa 1,680 1,797

Immateriële activa 73 195

Gebruiksrechten 3,461 6,111

Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures 73,298 95,557 Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 29,813 49,479

VLOTTENDE ACTIVA 262,176 180,022

Vaste activa aangehouden voor verkoop 10,000 11,000

Overige investeringen 1,354 4,170

Handels- en overige vorderingen 143,580 43,603

Actuele belastingvorderingen 3,472 1,353

Geblokkeerde kasequivalenten 75,575 67,270

Kas en kasequivalenten 28,195 52,626

TOTALE ACTIVA 931,924 909,767

EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN

EIGEN VERMOGEN 545,917 448,940

Kapitaal en reserves 545,660 448,730

Kapitaal 88,812 88,812

Uitgiftepremies 209,902 209,902

Reserves 155,012 163,235

Resultaat van het boekjaar 91,934 -13,219

Minderheidsbelang 257 210

VERPLICHTINGEN OP LANGE TERMIJN 278,304 325,179

Rentedragende leningen 276,588 323,582

Personeelsbeloningen 1,715 1,597

VERPLICHTINGEN OP KORTE TERMIJN 107,704 135,649

Rentedragende leningen 65,031 81,851

Handels- en overige schulden 37,630 48,681

Te betalen winstbelastingen 5,043 5,116

TOTALE VERPLICHTINGEN 386,007 460,828

TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 931,924 909,767

(7)

(in duizenden USD)

12 maanden eindigend 31 december 2020

12 maanden eindigend 31 december 2019 GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN

Opbrengsten 285,154 136,726

Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 95 19,205

Overige bedrijfsopbrengsten 1,534 2,315

Bedrijfsopbrengsten 286,783 158,245

Operationele kosten van schepen -47,254 -46,928

Algemene en administratieve kosten -31,402 -30,345

Personeelskosten -30,622 -33,131

Afschrijvingen -37,270 -26,771

Waardeverminderingen -1,068 -5,139

Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa -4 -524

Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 139,164 15,407

Intrestopbrengsten 1,958 4,430

Intrestkosten -17,568 -26,611

Andere financiële opbrengsten 1,508 3,816

Andere financiële kosten -14,254 -7,670

Nettofinancieringsresultaat -28,355 -26,034

Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat in geassocieerde

ondernemingen en joint ventures 110,809 -10,627

Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen

-17,830 1,757

Resultaat voor belasting 92,980 -8,870

Belastingen op het resultaat -1,020 -4,332

Resultaat van het boekjaar 91,960 -13,202

Toe te rekenen aan:

Minderheidsbelang 25 16

Aandeelhouders van de vennootschap 91,934 -13,219

Winst per aandeel (in USD) 1.61 -0.23

Verwaterde winst per aandeel (in USD) 1.61 -0.23

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

Posten die via de verlies- en winstrekening zijn of kunnen verwerkt worden:

Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, aandeel in niet-

gerealiseerde resultaten 93 -3,555

Omrekeningsverschillen 5,125 409

5,218 -3,146

Posten die nooit via de verlies- en winstrekening zullen verwerkt worden:

Herwaardering van toegezegde pensioenverplichting/ actief -203 2,305

Totaal van niet-gerealiseerde resultaten van de periode (na belastingen) 5,015 -841 Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 96,975 -14,044

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN EN GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

(8)

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden USD)

BEDRIJFSACTIVITEITEN

Resultaat van het boekjaar 91,960 -13,202

Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen 17,830 -1,757

Afschrijvingen 35,303 23,071

Afschrijvingen IFRS 16 1,967 3,700

Waardeverminderingen 1,068 5,139

Waardevermindering/ annulatie waardevermindering voor aandelen gewaardeerd aan FVTPL 757 -92

Netto-intrest kosten/(opbrengsten) 15,609 22,181

Belastingen op het resultaat 1,020 4,332

Netto winst uit de realisatie van vaste activa -91 -18,681

Ontvangen dividenden -121 -259

Niet-gerealiseerd koersverschil 5,162 3,930

Verlies op verkoop van overige investeringen 607 0

Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 171,070 28,362

(Stijging)/daling van de handels- en overige vorderingen -88,975 -3,550

Stijging/(daling) van de handels- en overige schulden -11,052 -1,202

Stijging/(daling) van de voorzieningen en pensioenverplichtingen -178 -186

Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 70,865 23,424

Betaalde intresten -16,020 -23,890

Betaalde intresten IFRS 16 -159 -1,392

Ontvangen intresten 1,957 4,457

Betaalde belastingen -3,211 -2,742

KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN 53,432 -143

INVESTERINGSACTIVITEITEN

Investeringen in schepen en schepen in aanbouw (*) -19,572 -5,684

Investeringen in andere materiële activa -192 -336

Investeringen in immateriële activa -17 -122

Inkomsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste activa 91 0

Verkoop van een joint venture 0 18,667

Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures 3,814 5,000

Overige ontvangen dividenden 121 259

Inkomsten uit de verkoop van overige investeringen 1,681

Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures -575 0

Terugbetalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 10,000 1,000

KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN -4,650 18,783

FINANCIERINGSACTIVITEITEN

Nieuwe leningen 12,802 169,393

Terugbetalingen van leningen -62,036 -169,306

Terugbetalingen van leasingschulden IFRS 16 -17,382 -2,600

Betaling van bankvergoedingen/ transactiekosten mbt financieringen 0 -2,857

Stijging in geblokkeerde kasequivalenten -48,305 0

Daling in geblokkeerde kasequivalenten 40,000 0

KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN -74,921 -5,370

NETTO TOENAME/(AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN -26,139 13,270

AANSLUITING VAN DE NETTO TOENAME/(AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN

Netto kas en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar 52,626 39,837

Netto toename/(afname) in kas en kasequivalenten -26,139 13,270

Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten 1,708 -481

NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR 28,195 52,626

(*) De investeringen in schepen en schepen in aanbouw werden gecorrigeerd met het saldo ontvangen van de Korean Development Bank aangaande vooruitbetalingen gemaakt voor 2 VLGC's en investeringen dewelke nog niet betaald werden per 31 december 2019.

(9)

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (in duizenden USD)

Kapitaal Uitgifte -

premie Overgedragen

resultaat Reserve voor

eigen aandelen Omrekenings-

reserve Afdekkings-

reserve Reserve voor

aandelen optieplan Totaal Minderheids- belang

Totaal eigen vermogen MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 31 DECEMBER 2019

Opening eigen vermogen per 1 januari 2019 88,812 209,902 206,721 -44,349 -6,946 3,508 5,138 462,786 -23 462,763

Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Resultaat van het boekjaar -13,219 -13,219 16 -13,202

Omrekeningsverschillen 412 412 -3 409

Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde

ondernemingen en joint ventures -69 -69 -69

Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - hedge accounting - aandeel geassocieerde ondernemingen en

joint ventures -3,486 -3,486 -3,486

Herwaardering van toegezegde pensioenverplichting /actief 2,305 2,305 2,305

Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten 0 0 2,305 0 343 -3,486 0 -838 -3 -841

Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde

resultaten 0 0 -10,914 0 343 -3,486 0 -14,057 13 -14,044

Transacties met aandeelhouders Bijdragen en uitkeringen

Dividenduitkeringen 0 0

Aandelenoptieplan 0 0

Wijzigingen in eigendomsbelangen

Aankoop van minderheidsbelang zonder wijziging in controle 0 220 220

Totaal transacties met aandeelhouders 0 0 0 0 0 0 0 0 220 220

31 december 2019 88,812 209,902 195,808 -44,349 -6,603 22 5,138 448,730 210 448,940

Kapitaal Uitgifte-

premie Overgedragen

resultaat Reserve voor

eigen aandelen Omrekenings-

reserve Afdekkings-

reserve Reserve voor

aandelen optieplan Totaal Minderheids- belang

Totaal eigen vermogen

MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 31 DECEMBER 2020

Opening eigen vermogen per 1 januari 2020 88,812 209,902 195,808 -44,349 -6,603 22 5,138 448,730 210 448,940

Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Resultaat van het boekjaar 91,934 91,934 25 91,960

Omrekeningsverschillen 5,104 5,104 21 5,125

Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde

ondernemingen en joint ventures 413 413 413

Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - hedge accounting - aandeel geassocieerde ondernemingen en

joint ventures -320 -320 -320

Herwaardering van toegezegde pensioenverplichting /actief -203 -203 -203

Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten 0 0 -203 0 5,517 -320 0 4,994 21 5,015

Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde

resultaten 0 0 91,731 0 5,517 -320 0 96,928 46 96,975

Transacties met aandeelhouders Bijdragen en uitkeringen

Dividenduitkeringen 0 0

Aandelenoptieplan 1,540 -1,540 0 0

Wijzigingen in eigendomsbelangen

Aankoop van minderheidsbelang zonder wijziging in controle 0 0

Totaal transacties met aandeelhouders 0 0 1,540 0 0 0 -1,540 0 0 0

31 december 2020 88,812 209,902 289,081 -44,349 -1,086 -298 3,598 545,660 257 545,917