Argenta Coöperatieve CV. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering over het boekjaar afgesloten op 30 juni Jaarrekening

Hele tekst

(1)Argenta Coöperatieve CV Document subtitle= Verdana Heading 12 0/0 single. Argenta Coöperatieve CV Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering over het boekjaar afgesloten op 30 juni 2021 - Jaarrekening Reviseurs d’Entreprises.

(2) Argenta Coöperatieve CV | 30 juni 2021. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Argenta Coöperatieve CV over het boekjaar afgesloten op 30 juni 2021 Jaarrekening In het kader van de wettelijke controle van de jaarrekening van Argenta Coöperatieve CV (de “vennootschap”), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de jaarrekening alsook de overige door weten regelgeving gestelde eisen. Dit vormt één geheel en is ondeelbaar. Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 14 november 2019, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 30 juni 2022. Wij hebben de wettelijke controle van de jaarrekening van Argenta Coöperatieve CV uitgevoerd gedurende 11 opeenvolgende boekjaren Verslag over de jaarrekening Oordeel zonder voorbehoud Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de jaarrekening van de vennootschap, die de balans op 30 juni 2021 omvat, alsook de resultatenrekening van het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met een balanstotaal van 265 527 (000) EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van 3 229 (000) EUR. Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van de vennootschap op 30 juni 2021 alsook van haar resultaten over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Basis voor het oordeel zonder voorbehoud Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA’s) zoals van toepassing in België. Wij hebben bovendien de door IAASB goedgekeurde internationale controlestandaarden toegepast die van toepassing zijn op huidige afsluitdatum en nog niet goedgekeurd op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie “Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de jaarrekening” van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid. Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de jaarrekening Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, alsook voor de interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten. Bij het opstellen van de jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de vennootschap om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de vennootschap te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.. 1.

(3) Argenta Coöperatieve CV | 30 juni 2021. Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de jaarrekening Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA's is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze jaarrekening, beïnvloeden. Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader na dat van toepassing is op de controle van de jaarrekening in België. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de vennootschap, noch van de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de vennootschap ter hand heeft genomen of zal nemen. Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA's, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit: x het identificeren en inschatten van de risico's dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing; x het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap; x het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen; x het concluderen dat de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen controle-informatie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de vennootschap om haar continuïteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de jaarrekening, of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de vennootschap haar continuïteit niet langer kan handhaven; x het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de jaarrekening, en van de vraag of de jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld. Wij communiceren met de met governance belaste personen onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle.. 2.

(4) Argenta Coöperatieve CV | 30 juni 2021. Overige door weten regelgeving gestelde eisen Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, voor het naleven van de wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften die van toepassing zijn op het voeren van de boekhouding, alsook voor het naleven van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en van de statuten van de vennootschap. Verantwoordelijkheden van de commissaris In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag, alsook de naleving van bepaalde verplichtingen uit het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en van de statuten te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen. Aspecten betreffende het jaarverslag Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig de artikelen 3:5 en 3:6 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. In de context van onze controle van de jaarrekening, zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen tijdens de controle, of het jaarverslag een afwijking van materieel belang bevat, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, dienen wij u geen afwijking van materieel belang te melden. Vermelding betreffende de sociale balans De sociale balans neer te leggen bij de Nationale Bank van België overeenkomstig artikel 3:12, § 1, 8° van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, bevat, zowel qua vorm als qua inhoud alle door dit Wetboek voorgeschreven inlichtingen - waaronder deze betreffende de informatie inzake lonen en vormingen - en bevat geen van materieel belang zijnde inconsistenties ten aanzien van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht. Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de jaarrekening en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de vennootschap.. 3.

(5) Argenta Coöperatieve CV | 30 juni 2021. Andere vermeldingen x Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd in overeenstemming met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. x De resultaatverwerking, die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen. x Wij dienen u niets mede te delen over verrichtingen die zijn gedaan of beslissingen die werden genomen en die in overtreding zijn met de statuten of het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. Getekend te Zaventem. De commissaris. Deloitte Bedrijfsrevisoren BV Vertegenwoordigd door Dirk Vlaminckx. Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d’Entreprises BV/SRL Registered Office: Gateway building, Luchthaven Brussel Nationaal 1 J, B-1930 Zaventem VAT BE 0429.053.863 - RPR Brussel/RPM Bruxelles - IBAN BE86 5523 2431 0050 - BIC GKCCBEBB Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited.

(6) Verslag van de raad van bestuur aan de algemene vergadering van aandeelhouders op 18 november 2021 Geachte mevrouw, geachte heer, Overeenkomstig artikelen 3:5 en 3:6 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen brengt de Raad van bestuur van Argen-Co erkende Coöperatieve Vennootschap (hierna de Vennootschap) verslag uit over de activiteiten van de Vennootschap tijdens het afgelopen boekjaar (periode van 1 juli 2020 tot 30 juni 2021) en vraagt zij voor de opgestelde jaarrekening uw goedkeuring.. 1. Commentaar op de jaarrekening en overzicht van de gang van zaken van de Vennootschap over het boekjaar 2020-2021 De Vennootschap is een erkende coöperatieve vennootschap, lid van de Nationale Raad voor Coöperatie. De erkenning is van onbepaalde duur voor zover de vennootschap aan de erkenningsvoorwaarden blijft voldoen.. 1.1. Omgevingsfactoren Hoewel het coronavirus nog steeds een impact heeft op de maatschappij bleef de impact op de participaties van de Vennootschap het afgelopen boekjaar beperkt: 90% van de activa van de vennootschap is geïnvesteerd in Argenta Bank- en Verzekeringsgroep en deze groep kon zowel voor het boekjaar 2020 als voor de eerste zes maanden van 2021 een goed resultaat voorleggen. Het resultaat van Argen-Co wordt echter voor het tweede jaar op rij negatief beïnvloed door de maatregel die de Europese Centrale Bank (ECB) afkondigde op 27 maart 2020 (ECB/2020/19) waardoor Argenta Bank- en Verzekeringsgroep geen dividend mocht uitbetalen over het boekjaar 2019. Op 15 december 2020 werd de ECB-maatregel enigszins versoepeld waardoor kredietinstellingen een beperkt dividend mochten uitkeren met een maximum van 15% van de geaccumuleerde winst over de boekjaren 2019 en 2020, en tot maximum 20 basispunten in termen van de tier 1-kernkapitaalratio. De aanbeveling van de ECB blijft van toepassing tot 30 september 2021 en de ECB is van plan om de aanbeveling niet meer te verlengen (zie verder punt 3.1).. 1.2. Balans en resultaat van het boekjaar 2020-2021 Dit commentaar gaat uit van de balans na resultaatsbestemming en geldt bijgevolg onder voorbehoud van de goedkeuring van de voorgestelde resultaatsbestemming door de aandeelhouders van de Vennootschap. Het ontwerp van de enkelvoudige jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de Belgische boekhoudwetgeving. Het balanstotaal bedraagt 265.527.346 euro. De financiële vaste activa vormen met 217.308.437 euro of 81,8 % van het balanstotaal de belangrijkste activapost. De belangrijkste passivapost na resultaatsbestemming wordt gevormd door het eigen vermogen voor een bedrag van 258.404.552 euro..

(7) De te bestemmen winst van het boekjaar bedraagt 3.229.227 euro. De raad van bestuur stelt voor om de te bestemmen winst als volgt te verdelen: • • •. Toevoeging aan het eigen vermogen: 3.229.227 euro Onttrekking uit het eigen vermogen: -7.031.579 euro Vergoeding van het kapitaal: 7.031.579 euro wat overeenkomt met een dividendpercentage van 3,25%. Dit voorstel tot resultaatsbestemming volgt de bepalingen van artikel 29 van de statuten van de Vennootschap.. 1.3. Belangrijke gebeurtenissen tijdens het boekjaar 1.3.1. Wijziging statuten De buitengewone algemene vergadering van Argen-Co keurde op vrijdag 28 augustus 2020 het ontwerp van statutenwijzigingen goed. 1.237 aandeelhouders namen aan de stemming deel, goed voor 10.298 stemmen. Alle agendapunten werden met een meerderheid van meer dan 90% goedgekeurd. Naast de aanpassingen aan de nieuwe WVV werd in dialoog met de aandeelhouders de volgende wijzigingen doorgevoerd: • •. •. De aandelen zijn voortaan overdraagbaar. De aandelen werden gesplitst met een factor 10. De overdracht van aandelen naar kinderen of kleinkinderen werd hiermee vereenvoudigd. Hiermee hopen we ook nieuwe jonge aandeelhouders in Argen-Co te interesseren door hen de mogelijkheid te geven voor een lager bedrag in te tekenen. De termijn voor de terugbetaling van het scheidingsaandeel bij vrijwillige uittreding werd met 10 maanden ingekort.. 1.3.2. Nieuwe uitgifte In oktober 2020 vond een beperkte uitgifte van 5 miljoen euro plaats door middel van een informatienota. Deze uitgifte was een succes en Argen-Co heeft dan ook beslist een nieuwe prospectus op te stellen en bijkomend kapitaal op te halen. Het prospectus werd door de FSMA goedgekeurd op 4 mei 2021. Sinds de start van deze uitgifte op 5 mei 2021 tot aan het afsluiten van het boekjaar op 30 juni 2021 werd 25,5 miljoen euro opgehaald. De uitgifte blijft nog doorlopen tot 3 mei 2022 maar kan vervroegd worden afgesloten, bijvoorbeeld als het maximumbedrag van 60 miljoen euro bereikt wordt.. 1.3.3. Benoeming bestuurders 6 jaar na de oprichting van een onafhankelijk Argen-Co liepen de mandaten van de eerste verkozen bestuurders ten einde. De aanstelling van hun opvolgers vormde het agendapunt van de Bijzondere Algemene Vergadering van 23 juni 2021. Voor de functie van vertegenwoordiger van de Baandeelhouders selecteerde het benoemingscomité drie kandidaten uit de ingediende kandidaturen..

(8) Omwille van de toenmalige coronamaatregelen was een fysieke vergadering nog niet mogelijk. Daarom kregen de aandeelhouders enkele weken de tijd om online hun stem uit te brengen. Op de Bijzondere Algemene Vergadering werd volgend resultaat officieel gestemd: •. •. Augustinus (Gust) Janssen kreeg het vertrouwen van de aandeelhouders en volgt zichzelf op als vertegenwoordiger van de B-aandeelhouders. Gust Janssen is 58 jaar en woont in Haasrode. Ook de huidige onafhankelijke bestuurders Rita Aerts, Cynthia Van Hulle en René Dhondt werden benoemd voor een tweede termijn: o Rita Aerts, 64 jaar uit Antwerpen o Cynthia Van Hulle, 65 jaar uit Stekene o René Dhondt, 69 jaar uit Hofstade. Lemey NV, vertegenwoordigd door Philippe Lemey, zet het lopende mandaat als vertegenwoordiger van de A-aandeelhouders verder.. 1.4. Huidige investeringen en beleggingen In het afgelopen boekjaar bleef de nominale participatie in Argenta BVg ongewijzigd. Op het einde van het boekjaar bedroeg deze 214.386.651 euro (83% van het eigen vermogen). Een deel van het eigen vermogen werd geïnvesteerd in duurzame langetermijnprojecten voor een totaalbedrag van 4.888.733 euro (1,9% van het eigen vermogen) en 18.975.399 euro (7,3% van het eigen vermogen) werd aangehouden in liquide geldbeleggingen. De raad van bestuur zet hierbij vooral in op beleggingen met een grote liquiditeitsgraad en van verschillende aard. De portefeuille bevat fondsen met duurzame beleggingen, infrastructuurprojecten en aandelen in maatschappijen in vooral Belgisch vastgoed.. 1.5. Deugdelijk bestuur De raad van bestuur telt 5 bestuurders. De raad van bestuur is in het afgelopen boekjaar 8 maal samengekomen. Aan presentievergoedingen werd 47.000 euro betaald. De Raad van bestuur heeft beslist geen auditcomité in te stellen en heeft zelf deze rol opgenomen. Zij volgt de verschillende procedures op in verband met de financiële informatie, de efficiëntie van de interne controle, het beheer van de risico’s voor de onderneming en het auditproces. Per einde boekjaar stelde de Vennootschap 2 vaste personeelsleden tewerk. Diensten die worden aangeboden door externen worden gefactureerd aan de Vennootschap.. 2. Risico’s en risicobeheer 2.1. Risico’s verbonden aan de concentratie van de investeringen De risicofactoren, die eigen zijn aan de activiteit van de Vennootschap, moeten worden begrepen in het licht van de respectieve participaties die de Vennootschap aanhoudt en in de toekomst zal aanhouden. Aangezien de participatie in Argenta BVg de belangrijkste activapost van de Vennootschap is, lopen de risico’s verbonden aan de participatie grotendeels parallel met de risicofactoren van de Argenta Groep. De Vennootschap heeft met een minderheid van de stemrechten verbonden met haar participatie geen beslissende stem over het beleid van Argenta Groep, zoals onder meer de beraadslaging van de inschrijvingsprijs van nieuwe aandelen en de winstbestemming van Argenta BVg..

(9) Voor een beschrijving van het algemeen financieel-economisch kader en invloed daarvan op de activiteiten en het resultaat van Argenta BVg en Argenta Groep wordt verwezen naar de IFRS jaarrekening 2020 die publiek beschikbaar is op http://www.argenta.be.. 2.2. Risico’s verbonden aan het uittreden van vennoten De Vennootschap is voor haar eigen werkingsmiddelen aangewezen op het coöperatief kapitaal. De Vennootschap heeft de intentie om haar coöperatief kapitaal te laten groeien of minstens constant te houden. Indien een significante groep vennoten gebruik wenst te maken van het recht om uit te treden, wordt dit recht in overeenstemming met de statuten ingeperkt. Wat het uittreden betreft, verwachten we voor de komende jaren een toename in het aantal overlijdens door de hoge gemiddelde leeftijd van onze aandeelhouders.. 3. Informatie over de belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden 3.1. Einde ECB-aanbeveling inzake dividendrestricties De restricties met betrekking tot de dividenduitbetalingen door kredietinstellingen (ECB/2020/62) blijven tot 30 september 2021 van kracht. Behoudens materieel ongunstige ontwikkelingen is de ECB voornemens de aanbeveling in te trekken en de beoordeling van de plannen van de banken inzake kapitaal- en dividenduitkeringen te hervatten op basis van de uitkomst van de normale toezichtcyclus.. 3.2. Investering in Ocarina In het kader van haar politiek om verder te diversifiëren zal Argen-Co deelnemen aan een project om 8 operationele windmolenparken over te nemen. Hiervoor werd Ocarina NV opgericht die 100% eigenaar zal worden. De leiding en coördinatie van dit project is in handen van TTR Energy NV. De andere deelnemers aan het project zijn de institutionele partners van Greenfund IV. Argen-Co CV zal 3,7 miljoen euro investeren in Ocarina NV en hiermee een participatie van 4,35% verwerven.. 4. Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van de Vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van dien aard zijn dat zij ernstig nadeel berokkenen aan de Vennootschap Er zijn naar best weten van de raad van bestuur geen andere omstandigheden die de ontwikkeling van de Vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden dan deze vermeld in dit jaarverslag.. 5. Informatie over de werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling Op het gebied van onderzoek en ontwikkeling werden geen specifieke werkzaamheden verricht.. 6. Gegevens over het bestaan van bijkantoren van de Vennootschap De Vennootschap heeft geen bijkantoren.. 7. Inbreng buiten het kapitaal Op 30 juni 2021 bedraagt de inbreng buiten het kapitaal 240.787.250 euro en telde de vennootschap 60.003 aandeelhouders. We registreerden 1.071 uittredingen van rechtswege (waaronder de overlijdens) en 1.798 vrijwillige uittredingen. In de loop van vorig boekjaar verwelkomen we ook 1.027 nieuwe aandeelhouders..

(10) 8. Verwerving van eigen aandelen Noch de Vennootschap, noch een rechtstreekse dochtervennootschap, noch een persoon handelend in eigen naam maar voor rekening van de Vennootschap of een rechtstreekse dochtervennootschap hebben aandelen van de Vennootschap verworven.. 9. Persoonlijk belang van de bestuurders De bestuurders melden dat er gedurende het boekjaar geen verrichtingen of beslissingen hebben plaatsgevonden die een persoonlijk belang voor de bestuurders inhouden.. Cynthia Van Hulle (4 Oct 2021 11:22 GMT+2) Cynthia Van Hulle. Rita Aerts. Bestuurder. Voorzitter raad van bestuur.

(11)

(12)

(13)

(14) .

(15)

(16) . . !" # "$%. &. '. (. )*)+*),,*,,- ./01234 256 .

(17)

(18)

(19) . 8

(20)

(21)

(22) !" # "$%

(23)

(24) 9

(25) :

(26) 0(1-

(27) "

(28)

(29) " :;":. <,!#$"%.

(30)

(31) 9

(32) ;:90(. <)=8>+ !=8"8 # "$%.

(33)

(34) 9

(35) ;:90(. 2 ? ,!#$"%

(36)

(37) 6 :0(1-" ;" 6";

(38). 8,!#$"% '

(39)

(40) 6

(41) : 0(( $1-" ;" 6";

(42). 2 ? )=8>+ !=8"8 # "$%

(43)

(44)

(45)

(46) :0(1- :"9" 9:"9;. 8)=8>+ !=8"8 # "$% '

(47)

(48)

(49) 0(( $1- :"9" 9:"9;. ' "

(50)

(51)

(52) 0(.

(53) cynthia Van Hulle (Oct 5, 2021 09:43 GMT+2).

(54) . &*{ !!{.

(55)

(56) .

(57)

(58)

(59) . #

(60) ###!# # "## # #### ### !# 6Hk={%Ceh{ &CTFHz CH{!{ {%WkvCZYCW{ &CTFHz{. 8XXgIklCZ{tW{AC{6==A{tW{&ChkrrZ{

(61) { {. 6CWy{(GXWAk{ &CTFHz CH{!{ {%WkvCZYCW{ &CTFHz{. &Chkrr\CZ{

(62) { {. %rFrhnWrh{/=WhhCW{ &CTFHz CH{!{ {%WkvCZYCW{ &CTFHz{. &Chkrr\CZ{

(63) { {. 'wWkGH={:W{-rC{ &CTFHz CH{!{ {%WkvCZYCW{ &CTFHz{. &Chkrr\CZ{

(64) { {. 280CVCw{ 3["{&*{ { 7k=WHh =v{1=@xCRhkZ==k{{ !{1=aRCcD{,CWm{ &CTFHz{. &Chkrr\CZ{ {. ;eCFCWvXXZAHFA{AXX[#{ 5GLYYC{0CVCw{ 7k=WHh =v{1=@xCRhp=k{{ !{1=_=RCcC{,CWm{ &CTFHz{ (C XHkkC{&CA`QEiZCuhX]W{&9 )C XHkkC{6ysHhCrd{A+Wk^YbCh{ 3["{&*{! { ,=kCv>w{&rKAHWF{0r@GkG=sCW{&fhhCT{2=oXW==T{{?rh{/{ !{<=sCWkCV{ &CTFHz{ 0HAV==q@G=YhW["{.&6{{. 'XVVOh=_j{ ! {. ;eCFCWvXXZAHFA{AXX[#{ (N{8T=VM@S{ 0r@GkG=sCW{2=kJXW==T{{?rh{/{ !{<=sCWkCV{ &CTFP{ 0HB==kh@G=YhW["{%! {. #@GC@RhrV${! {#. &=T=Wh=W=UC{ 840HW?{ { {.

(65)

(66).

(67)

(68). 8 8.

(69)

(70)

(71)

(72)

(73)

(74) %5[f -5Y[]]QYMQ<++Kf_5QEF++R[f2+[f<55Kf5KE5F5fMO2Q+/>[f_MMQfK+d@/>[fM8f/MQR51@5fa5R2f<5<5_5Kf++Kf@5I+K2f2@5f2++Qfa5[[5FACEfK@5[f[M5f <5I+/>[@<2f@YfI5[f[M5O+YY@K<f_+Kf_+Kf25f+X@E5F5Kff5Kff_+Kf25fa5[f_+Kff+OQ@Ff f -5[Q5:5K25f25f-M5E>M]2E]K2@<5f5Kf8@Y/+F5f -5QM5O5K f !5f C++QR5E5K@K<f*ff <5_5Q@8@55S2f M8f <5/MQQ@<55Q2f 2MMQf 55Kf 5c[5QK5f +//M]K[+K[f M8f 2MMQf 55Kf -52T@D;R5_@YMQf 2@5f K@5[f 25f /MII@YY+Q@Yf@Y f &Kf -5_5Y[@<5K2f <5_+Ff IM5[5Kf >@5QK+f aMQ25Kf _5QI5F2f K++If _MMQK+I5Kf -5RM5Of 5Kf aMMKOF++[Yf _+Kf 5FE5f 5c[5TK5f +//M]K[+K[f M8f -52QAC8YQ5_@YMQf5KfdACKfF@2I++[Y/>+OYK]II5Qf-ACfdACKf&KY[@[]][f 5_5K+FYf25f++Q2f_+Kfd@CKfMO2Q+/>[f !. %5[f_M5R5Kf_+Kf25f-M5E>M]2@K<f_+Kf25f_5KKMM[Y/>+O %5[fMOY[5FF5Kf_+Kf25fC++QQ5E5K@K< %5[f_5Q@8@eQ5Kf_+Kf25fC++QQ5E5K@K<f5KM8 %5[f/MQQ@<5R5Kf_+Kf25fC++QQ5E5K@K<. &K2@5Kf[+E5Kf-52M5F2fMK25Qf fM8fMK25Qf f]@[<5_M5Q2fdACKf2MMQf5QE5K25f-M5E>M]25TYfM8f2MMQf5TE5K25f-M5E>M]25RY 8@Y/+F@Y[5Kf E]KK5Kf >@5QK+faMQ25Kf_5QI5F2fK++If_MMQK+I5Kf -5QM5Of5KfaMMKOF++[Yf_+Kf5FE5f5QE5K25f-M5E>M]25TfM8f5QE5K25f-M5E>M]25Q 8@Y/+F@Y[f5Kfd@CKf F@2I++[Y/>+OYK]II5Qf-ACf>5[f5QM5OY@KY[@[]][f_+Kf5QE5K25fM5E>M]25QYf5Kf#@Y/+F@Y[5Kf 5_5K+FYf25f++Q2f_+KfdACKfMO2Q+/>[ f. (,,J f`NNUL,J6L f.6W6Pf6LfbNNLPG,,\Zf +!*811 $!!%*8 62!/812#%%-8"%1 '8 +4*2*38 02!82!!*5!#8 8 8!.$!)8*25!-,!*8 !'#%78. 'B3J,,\Z0?,PZ L^JJ6Vf

(75) 8. ,U3f`,Lf36f NP3V,0?\f f f f6LN9f"f 8. )0?V,PP6Lfb,\fLB6\f`,Lf\N6P,ZZBL=fBZ f $,0^H\,\B7`7f`7UJ7H4BL= f $! &14)8 8 f. '*1*(!8

(76) %* 8

(77) 8f 8.

(78) .

(79) .

(80)

(81) .

(82) . . .

(83) .

(84) . 666666666666666.

(85) 6.

(86) 6. .

(87) 666666666666. 6. 6. .

(88) . . .

(89) 6.

(90) 66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666 6 !..!%,!,6!,6#!-24!,66 ,01*)1&!06+$%,!06!,62&1.201%,#6666666666 !2&)%.6!,6.-))!, 6+1!.&!!)6 6666666666 !0%,#6!,60--.1#!)%'(!6.!$1!,6 6666666666 3!.&#!6+1!.&5)!6301!61%36 6666666666666666666666666666666666666666666666 1%36%,6,-246!,63--.2&1!1*%,#!,6 6666666. 6 6 6 6 6 6.

(91) 6 6 !.-, !,6-, !.,!+&,#!,6 66666666666

(92) 6 !!*,!+&,#!,66666666666666666 -/ !.%,#!,6 666666666666666 , !.,!+&,#!,64.+!!6!!,6 !!*,!+&,#03!.$-2 %,#6 !0116 66666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666 6

(93) 6 !!*,!+&,#!,666 -/ !.%,#!,6 66 , !.!6"%,,%5*!6301!61%36 66 , !*!,666 -/ !.%,#!,6!,6-.#1-$1!,6&,6-,1,1!,6 66. 6

(94) 6 6

(95) 6 6 6 6 6. . . .

(96)

(97) . . .

(98)

(99) .

(100)

(101). 6

(102) 6. 6.

(103) .

(104) . !

(105) ! . .

(106) .

(107) .

(108)

(109) !. !. . !.

(110) !. (#%''$G'")G.

(111) G. "" " "!!" " GGGGGGGGGG !.=129AE>@12@6=42=G GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG &E2@742GE>@12@7=42=G GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG. G G G. """" "GGGGGGG *>>@@.12=G GGGGGGGGGGGGGGGG @>=1 2=G5D:?AB>32=G GGGGGGGGGGGG >212@2=G6=G/2F2@86=4GGGGGGGGGGGG 2@221G?@>1D0BG GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG !.=129A4>212@2=G GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG &=@>2@2=12G4>212@2=G/2AB2<1GE>>@GE2@8>>?G GGGGG *>>@D6B/2B.:6=42=G GGGGGGGGGGGGGG 2AB2:96=42=G7=GD7BE>2@7=4GGGGGGGGGGGGG. G

(112) G

(113) G G G G G G. """"!!" " GGGGGGG !.=129AE>@12@6=42=G GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG &E2@742GE>@12@7=42=G GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG.

(114) G G G. ! !. ! !. " G;

(115) G 642=G..=1292=GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG &E2@742G/292447=42=G G.

(116) G.

(117) !.

(118) !. G. "" G.

(119) G. "" G. " " "

(120) " GG.

(121) G. . !.

(122) ! !.

(123) !.

(124) !. !. G C , ,,-------G , , , G------+G , ,,-G

(125) G. !. !

(126) ! . !. ! !

(127) !.

(128) .

(129) . !

(130) ! . .

(131) .

(132) .

(133)

(134) . 1.

(135) !. !. " 1 + !$*1 11 '+ "$*1 11. 1 1 1. !

(136) !

(137) !.

(138)

(139) !

(140)

(141) ! !. !

(142)

(143) !

(144)

(145) " . 1. " '+ "$*1*+*.+111 ,,-,!*1('+ !$*1*+*.+1 11 '$(()1"'1'%'1 11 !''!0&1+,-'.*%'"'1 11 .*"1 11 %+,!'.*"#1*+*.+1 11 + !$*1*+*.+1 11. 1 1 1 1 1 1 1 1. !. !.

(146) !.

(147) !.

(148) "!" " .

(149) 1.

(150)

(151)

(152) " . 1. "

(153)

(154) "" """ "

(155) ""

(156) " . 1.

(157)

(158)

(159)

(160)

(161)

(162) . 1. " """" '+"(''1'1+((*,%"#$1.*)%" ,!''1 11 %+,!''1 11 *(,1 *+,&%"'+ '1('* (-+/*$'111 !%!-.*)%" ,"''1 11 .*"1*"+!(+1'1$(+,'1 111111111111111111111111 1111111111111 111111111111111 1. 1 1 1 1 1

(163) 1. "

(164) " . 1. !.

(165) !.

(166)

(167) . !

(168) !. ! ! !

(169) !. .

(170) .

(171) .

(172)

(173) . . >. >. """"!!"" > )1"1$)=.&>6$(8.%&1> >>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> $(7&4'&67&/%&>.&1)1'&1> > *&7"$(7&4'&67&/%&>2#/*'"7)&.&1)1'&1> >>>>>>> &"6)1'6$(8/%&1>&1>62247'&/+,-&>6$(8.%&1> > 4&%)&7)167&./)1'&1> >>>>>>>>>>>> 9&5*'&>/&1)1'&1>> "1%&.66$(8.%&1> > &9&5"1$*&56> >> &>#&7"/&1>:*66&/6> >> 2258)7#&7"/)1'&1>23>#&67&//)1'&1> >> 9&5*'&>6$(8.%&1>>>. >. >. >. >. >. >. >. >. >. >. >. >. >. """"!!"" >>>>>>>>>> $(8.%&1>23> 0&&5>%"1><<1>,""5>%)&>#)11&1>(&7>,""5>9&59"/.&1> )1"1$)=.&>6$(8.%&1> >> 4&%)&7)167&./)1'&1> >> 9&5*'&>/&1)1'&1>>> "1%&.66$(8.%&1> >> &9&5"1$*&56> >> &>#&7"/&1>:*66&/6> >> 2258)7#&7"/)1'&1>23>#&67&//)1'&1> >> $(8.%&1>0&7>#&74&--*1'>727>#&/"67*1'&1> #&;2/%)'*1'&1>&1> 62$)".&>/"67&1> >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> &/"67)1'&1> >> &;2/%*')1'&1>&1>62$*"/&>/"67&1> >> 9&5*'&>6$(8.%&1>>>. >. > > > > > > > > >. "" >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>>>>>>>

(174)

(175) " " " " "".

(176) . >. > > > >. .

(177) .

(178) . .

(179) . . .

(180)

(181) .

(182) . .

(183) . . . >

(184) !!> > > > >>>>> > >>>>> > > > >>> > > > > . >. .

(185) .

(186) . .

(187) . .

(188)

(189) .

(190) . . ,*F48.HBE'F,@2HJ,@S S. S S . S S. S . S S. S . S . S . S . S "?Q-KS . . . . . . . . . . . . S S $CCGG&&+S1C-+-G-AS5AS(-O-G;5A1S-AS1-G--+SDGC+L)KS-AS (-IK-<=5A1-AS5ASL6KMC-G5A1S KC-A&?-S&/A&?-S . . S

(191) S -DGC+L)--G+-SM&IK-S&)K6M&S S. S S . S S. S . S S. S . S S A+-G-S(-+G79/ICD(G-A1IK-AS . . . . . . . S S !5-KG-)LGG-AK-S(-+G59/ICD(G-A1IK-AS S. S S . S S. S . S S S S. S S. ,*F48.H:BHJ,@S . . . . . . . . . . S S &A+-<I1C-+-G-AS 1GCA+ -AS3L=DIKC0-AS . . . . S S &A;CD-AS . . . . . . . . . . S S $CCGG&&+S &/A&?-SKC-A&?-S . . . . . S

(192) S 5-AIK-AS-AS+6M-GI-S1C-+-G-AS S. S S . S S. S . S S. S . S -QC=+516A1-AS IC)5&<-S=&IK-AS-ASD-AI5C-A-AS . . SS /I)3G69M6A1-AS-ASO&&G+-M-G?6A+-G5A1-ASCDS CDG6)3K6A1I;CIK-ASCDS6??&K-G5R<-S-AS?&K-G5R=-SM&IK-S&)K6M&S %&&G+-M-G?6A+-G5A1-ASCDSMCCGG&+-AS CDS(-IK-=<6A1-AS6AS L6KMC-G5A1S-ASCDS3&A+-=IMCG+-G5A1-AS KC-MC-16A1-AS K-GL1SA-?6A1-AS . . . . . . . . SS

(193) S $CCGQ5-A6A1-ASMCCGSG5I5)CIS-AS;CIK-ASKC-MC-15A1-AS (-IK-+6A1-AS-ASK-GL1A-?5A1-AS . . . . . S

(194) S A+-G-S(-+G79/I;CIK-AS . . . . . . . . . S S =IS3-GIKGL)KLG-G6A1I;CIK-AS1-&)K5M--G+-S(-+G59/I;CIK-AS SS !5-KG-)LGG-AK-S(-+G59/I;CIK-AS . . . . . . . S S. S S S S S S. ,*F48.HP4@HJS,*F48.HN,F>4,HS . . . . . . SSS

(195) S. S#S.

(196) .

(197) . S S S S.

(198) . S. .

(199) . . . . . S. S. . S S. S S S S. . S.

(200) .

(201)

(202). . . S.

(203) .

(204) .

(205) . . .

(206)

(207).

(208)

(209).

(210)

(211) A/;9))GQ. &AH84Q+A/;9))GQ. %A/>

(212) Q. A./JQ. . . . . . . . . . Q Q $0,MDE0@K0Q16@(@,6P<0QBC*D0@3IK0@Q. . . . . . Q Q #C*E0@3IK0@QM7LQ27@(@,7P<0QN(IK0Q(,K6N(Q. . . . Q Q #C*E0@3IK0@QM7LQN<BKK0@-0Q(,K6N(Q. . . . . . Q Q @-0D0Q16@(@,6P=0QBC*D0@3IK0@Q. Q Q. Q. Q. Q. Q. Q Q Q Q

(213) Q "70K D0,MDD0@K0Q17@(@,6P<0QBC*D0@3IK0@Q. Q Q. Q. Q. Q Q. Q

(214) Q. Q Q Q Q Q Q.

(215).

(216) Q Q.

(217)

(218) Q

(219) Q Q. . . . . . . . . . . Q Q $0,MDD0@K0Q16@(@,6P<0Q:BIK0@Q. Q Q. Q. Q. Q. Q. Q Q Q. Q. Q

(220) Q !BIK0@QN(@QI,5M<-0@Q. . . . . . . . . Q Q '((E-0N0D?6@-0D7@30@QBCQN<BKK0@-0Q(,K6N(Q(@-0F0Q-(@Q NBBDD(-0@Q *0IK0=<7@30@Q7@QM7KNB0D7@3Q 0@Q5(@-0<I NBD-0D7@30@Q KB0NB037@30@QK0DM3@0?7@30@Q. . QQ @-0D0Q16@(@,6P=0Q:BIK0@Q. . . . . . . . Q Q "70K D0,MDD0@K0Q17@(@,6P<0Q:BIK0@Q. Q Q. Q. Q. Q Q. Q. Q Q. Q

(221) Q. Q Q Q. . . . . Q Q Q. . .

(222). Q. . . Q Q. Q. .

(223) .

(224)

(225) . . . . Q Q. Q. Q Q. Q Q.

(226)

(227) . . . . Q Q. Q. . . . . . . . . Q Q

(228) Q 0<(IK6@30@Q. . . . . . . . . . . Q Q $03M<(D7I0D7@3QN(@Q*0<(IK7@30@Q0@QK0DM3@0?6@3QN(@Q NBBDO60@6@30@QNBBDQ*0=(IK6@30@Q. . . . . . . Q Q. Q.

(229) . . . Q. . . . . . . . . Q Q. Q.

(230) . .

(231) . . . . Q Q. Q. Q Q. Q Q.

(232) . . . . Q Q. Q. . . . . Q Q. Q.

(233) . . Q

(234) Q.

(235) Q. .

(236)

(237).

(238)

(239). "

(240)

(241) ".

(242)

(243) .

(244)

(245) && & !&$ !&# &#&!&& &&. #&$ !&# &#&!&#&& &&

(246)

(247) && &&& && && # & &&

(248)

(249) && &&& && &&$!!& #& && &&#& # & &&.

(250) . . . .

(251)

(252) &&. .

(253)

(254) &&. .

(255)

(256) &&

(257) &#&&&&&. . . !"" &&%# & && & && &!& &&. . "

(258) " .

(259) .

(260) "

(261) ".

(262) ".

(263) "

(264) ".

(265) ".

(266) ".

(267) ".

(268)

(269) . " ".

(270) "

(271) " ". ".

(272) "

(273) ". !" " "" ". .

(274) .

(275) . # #

(276) .

(277) .

(278)

(279) .

(280)

(281)

(282)

(283) .

(284) . . . $ &$&&!"& && & &&. .

(285) .

(286) . . . . . $ "&$&&!"& && & &&. . . .

(287)

(288) . . . $ "&$&&!"& && & &&.

(289) .

(290)

(291) . .

(292) . .

(293) !&"& &$&& # &$!"&"$& && $ "&&#" #!"& &&. . "& && % $&$& &&& "&&&. . "& &&

(294) #& % $&$& &&& "&&$ "&&#" #!"& &&. . !#

(295) # .

(296) #. .

(297) . . .

(298) #. . .

(299) . . "# # ## #. .

(300) .

(301) . "

(302) "

(303) .

(304) .

(305)

(306) .

(307)

(308)

(309)

(310) .

(311) !&"& &$&& # &$!"&"$& &&.

(312) . . $ &$&&!"& && & &&. .

(313) .

(314) . . . . $ "&$&&!"& && & &&. . . .

(315)

(316) . . $ "&&#" #!"& &&. . "& && % $&$& &&& "&&&. . "& &&. " . .

(317). . . $ "&$&&!"& && & &&

(318)

(319) . . . . . . % $&$& &&& "&&$ "&&#" #!"& &&. . "

(320) " . . .

(321) .

(322) #&.

(323)

(324) ". ". " . . . !" " ""

(325) ". .

(326) .

(327) .

(328) .

(329) .

(330)

(331) . .

(332) . . . $ &$&&!"& && & &&. .

(333) .

(334) . . . . $ "&$&&!"& && & &&. . . .

(335)

(336) . . . $ "&$&&!"& && & &&.

(337) .

(338)

(339) . .

(340) . .

(341) !&"& &$&& # &$!"&"$& && $ "&&#" #!"& &&. . "& && % $&$& &&& "&&&. . "& &&

(342) #& % $&$& &&& "&&$ "&&#" #!"& &&.

(343). . . . . . . . . . . . . . . . .

(344) .

(345) . !

(346)

(347) !

(348) .

(349) .

(350)

(351) .

(352) !!

(353)

(354) !

(355) !! !.

(356)

(357)

(358)

(359)

(360)

(361) .

(362) 3.

(363)

(364)

(365)

(366) *.# !$*"*3 33.

(367) 3. 1--#/*3*30%/*"-0$&./('%*"*3 33.

(368) 3. 1-+&$*"*31*3*3,+./3*-3*3*-3 3 3.

(369) 3.

(370)

(371)

(372)

(373)

(374)

(375) .

(376) 3.

(377)

(378)

(379)

(380)

(381)

(382)

(383)

(384) .

(385) 3.

(386)

(387)

(388)

(389) +&/3 33.

(390) 3. -2+-1*31*3-*333.

(391)

(392) 3. "+&/333.

(393) 3. 1-"+&/31*3*3,+./3*-3*3*-3 3 3.

(394) 3.

(395)

(396)

(397)

(398)

(399)

(400)

(401)

No results found