BlackRock Managed Index Portfolios

(1)

BlackRock Managed Index Portfolios

Compartimenten van BlackRock Strategic Funds

Maandelijkse update Maart 2021

Bron: BlackRock, 28/02/2021, allocaties per 25/02/2021.

BELANGRIJKE INFORMATIE: *SRRI staat voor Synthetic Risk and Reward Indicator, de synthetische risico- en opbrengstindicator zoals omschreven in de richtlijnen van het Comité van Europese effectenregelgevers. De risico-indicator is mogelijk geen betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van het fonds. De weergegeven risicocategorie is niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen. De laagste risicocategorie betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. SRRI-risicoprofielen en assetallocatie per 11/12/2020. **Lees de voetnoten voor een beschrijving van de standaardafwijking en meer informatie over de SRRI. ***Lopende kosten. De assetallocatie van de portefeuille is exclusief eventuele contanten of valutatermijncontracten die worden gebruikt voor de afdekking van het wisselkoersrisico.

NIET VOOR VERSPREIDING – ALLEEN VOOR BESTAANDE BELEGGERS

Marktoverzicht

Dankzij het dalende aantal coronabesmettingen en de snelle vaccinatie hebben de wereldwijde aandelenmarkten de maand met winst afgesloten. De ontwikkelde markten (MSCI World) boekten 2,7%

winst in lokale valuta’s en 2,6% in USD. De opkomende markten (MSCI Emerging Markets) gingen 1%

vooruit in lokale valuta’s en 0,8% in USD. Door de steiler wordende rentecurve, die geld lenen duurder maakt, vloeide voor het eerst sinds het dieptepunt van de coronacrisis een jaar geleden een aanzienlijke hoeveelheid kapitaal weg uit aandelen uit de opkomende markten. De staatsobligatierente steeg – beleggers vreesden voor oplopende inflatie onder invloed van de ongeziene begrotingsstimuli en het optimisme over de terugkeer naar een normale gang van zaken, en trokken weg uit obligaties. Het GBP eindigde de maand 2,2% hoger tegenover de EUR en 1,8% tegenover de USD dankzij de goed vorderende vaccinatiecampagne in het VK.

Binnen obligaties leden tienjarige staatsobligaties in de grote ontwikkelde regio’s zware verliezen. Betere economische vooruitzichten en toenemende bezorgdheid over de inflatie dreven beleggers weg van staatsobligaties. De tienjaarsrente steeg met 36 bp tot 1,46% in de VS, met 50 bp tot 0,82% in het VK, met 11 bp tot 0,17% in Japan en met 26 bp tot -0,26% in Duitsland. De olieprijzen zijn opgeklommen tot dicht tegen het niveau van vóór corona doordat Texas, dat goed is voor 40% van de Amerikaanse olieproductie, als gevolg van de vrieskou de raffinagecapaciteit moest terugschroeven. Ook de verwachte terugkeer naar een normalere verhouding tussen vraag en aanbod zette opwaartse druk op de prijs. Olie (Brent) werd op maandbasis 18,1% duurder en steeg naar USD 66 per vat. De stijging van de obligatierente woog op goud, dat geen vaste opbrengst uitkeert. Bovendien krimpt de vraag naar fysiek goud bij de centrale banken en valt de juwelenverkoop tegen. De prijs van het edelmetaal daalde op maandbasis met 7% naar USD 1.727 per ounce.

Bron: BlackRock, Thomson Reuters DataStream, per 28/02/2021.

Fondsen Defensive Conservative Moderate Growth

Volatiliteitsvork

conform SRRI* 2%-5% per jaar. 5%-8% per jaar. 5%-10% per jaar. 10%-15% per jaar.

Standaardafwijking^** 4,40% 6,95% 9,01% 12,80%

Lopende kosten^***

(Aandelenklasse I) 0,43% 0,43% 0,43% 0,43%

Obligaties 80,6% 61,1% 43,6% 14,1%

Aandelen 16,7% 36,0% 53,1% 82,4%

Niet-traditionele

beleggingen 2,7% 2,9% 3,3% 3,5%

(2)

Diversificatie en een zorgvuldig bepaalde assetallocatie bieden mogelijk geen sluitende bescherming tegen het marktrisico. Hoewel eigen technologieplatformen kunnen helpen met risicobeheer, kunnen zij niet al het risico wegwerken. Bron: BlackRock, 28/02/2021, allocaties per 25/02/2021. We streven ernaar de profielen Defensive, Conservative, Moderate en Growth op lange termijn binnen de risicovork van respectievelijk 2% tot 5%, 5% tot 8%, 5% tot 10% en 10% tot 15% te houden, wat overeenkomt met SRRI-categorieën 3, 4, 4 en 5. Deze risicocategorie is evenwel niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen. De actueelste informatie is te vinden in het document met essentiële beleggersinformatie op onze website.¹Zie de disclaimer in verband met de standaardafwijking op pagina 5.

Risicobijdrage

Deze portefeuilles streven naar uiteenlopende risico- en rendementsniveaus door hun beleggingen te spreiden over een brede waaier van risico’s die het rendement kunnen beïnvloeden, zoals het renterisico, het kredietrisico, het wisselkoersrisico, het aandelenrisico en het risico van niet-traditionele beleggingen. Onderstaande grafiek toont de bijdrage van individuele risico’s op basis van Aladdin®, het interne risicobeheersysteem van BlackRock. Zie de disclaimer voor de definities.

Toelichting portefeuille

4.40%

6.95%

9.01%

12.80%

-3%

-1%1%3%5%7%9%

11%

13%

Defensive Conservative Moderate Growth

Totale standaardafwijking (%)

Defensive Conservative Moderate Growth

Renterisico 0,71% -0,05% -0,15% -0,25%

Kredietrisico 0,72% 0,80% 0,36% 0,00%

Wisselkoersrisico 0,22% 0,14% 0,03% -0,09%

Aandelenrisico 2,47% 5,85% 8,59% 13,13%

Overige risico’s 0,28% 0,21% 0,18% 0,01%

Totale standaardafwijking¹ 4,40% 6,95% 9,01% 12,80%

Defensive

De aandelenposities in de ontwikkelde landen leverden een positieve bijdrage. Binnen onze thematische aandelenbeleggingen werd de negatieve bijdrage van waterbedrijven wereldwijd ruimschoots goedgemaakt door de positieve bijdrage van aandelen die verband houden met digitalisering.

Aandelen uit de opkomende markten vertoonden een gemengd beeld. China viel terug, maar de bredere opkomende markten leverden een positieve bijdrage. Bij de obligaties drukten de meeste bedrijfs- en staatsobligaties het resultaat, al beperkten de posities in tegen het renterisico afgedekte bedrijfsobligaties het totale verlies. Bij de niet-traditionele beleggingen, tot slot, leed goud onder de stijging van de reële rente, maar zorgden de REIT’s uit de ontwikkelde markten voor winst. In dat klimaat bleven wij in februari positief ten aanzien van aandelen. We schroefden de positie in Italiaanse staatsobligaties terug nadat de spread ten opzichte van Duitse obligaties aanzienlijk was verkrapt na de aanstelling van Mario Draghi, en kochten inflatie gekoppelde staatsobligaties in USD bij. We breidden ook de positie ter afdekking van het wisselkoersrisico van Chinese obligaties uit om de risico- en rendementsverhouding van die allocatie te verbeteren en trokken de weging van obligaties uit de opkomende markten in lokale valuta’s op.

Die bijsturing van de obligatieportefeuille financierden we door de positie in Amerikaanse aandelen licht terug te schroeven en dus de totale aandelenweging wat te verlagen.

Conservative

De aandelenposities in de ontwikkelde landen leverden een positieve bijdrage. Binnen onze thematische aandelenbeleggingen werd de negatieve bijdrage van waterbedrijven wereldwijd ruimschoots goedgemaakt door de positieve bijdrage van aandelen die verband houden met digitalisering.

Aandelen uit de opkomende markten vertoonden een gemengd beeld. China viel terug, maar de bredere opkomende markten leverden een positieve bijdrage. Bij de obligaties drukten de meeste bedrijfs- en staatsobligaties het resultaat, al beperkten de posities in tegen het renterisico afgedekte bedrijfsobligaties het totale verlies. Bij de niet-traditionele beleggingen, tot slot, leed goud onder de stijging van de reële rente, maar zorgden de REIT’s uit de ontwikkelde markten voor winst. In dat klimaat blijven wij positief ten aanzien van aandelen. We breidden onze posities uit in aandelen uit de eurozone en aandelen die een band hebben met elektrische voertuigen, en schroefden de aandelenposities in innovatie in de gezondheidszorg terug.

We verkleinden de positie in Italiaanse staatsobligaties en pasten onze afdekking van het wisselkoersrisico van Chinese obligaties aan.

Moderate

De aandelenposities in de ontwikkelde landen leverden een positieve bijdrage. Binnen onze thematische aandelenposities werd de negatieve bijdrage van waterbedrijvenz wereldwijd en innovatie in de gezondheidszorg ruimschoots goedgemaakt door de positieve bijdrage van aandelen die verband houden met digitalisering en agro-industrie. Aandelen uit de opkomende markten vertoonden een gemengd beeld. China viel terug, maar de bredere opkomende markten leverden een positieve bijdrage. Bij de obligaties drukten de meeste bedrijfs- en staatsobligaties het resultaat, al beperkten de posities in tegen het renterisico afgedekte bedrijfsobligaties het totale verlies. Bij de niet-traditionele beleggingen, tot slot, leed goud onder de stijging van de reële rente, maar zorgden de REIT’s uit de ontwikkelde markten voor winst. We blijven in dat klimaat positief ten aanzien van aandelen en trokken onze posities op in aandelen die een band hebben met elektrische voertuigen en automatisering en robotica, terwijl we onze posities in de agro-industrie terugschroefden. In de obligatieportefeuille pasten we onze positie ter afdekking van het wisselkoersrisico van Chinese obligaties aan om de risico- en rendementsverhouding van die allocatie te verbeteren.

Growth

De aandelenposities in de ontwikkelde landen leverden een positieve bijdrage. Binnen onze thematische aandelenposities werd de negatieve bijdrage van waterbedrijven wereldwijd en innovatie in de gezondheidszorg ruimschoots goedgemaakt door de positieve bijdrage van aandelen die verband houden met digitalisering en agro-industrie. Aandelen uit de opkomende markten vertoonden een gemengd beeld. China viel terug, maar Taiwan en India leverden een positieve bijdrage. Bij de obligaties drukten de meeste bedrijfs- en staatsobligaties het resultaat, al beperkten de posities in tegen het renterisico afgedekte bedrijfsobligaties het totale verlies. Bij de niet-traditionele beleggingen, tot slot, leed goud onder de stijging van de reële rente, maar zorgden de REIT’s uit de ontwikkelde markten voor winst. We pasten onze thematische allocatie aan door aandelen in de thema’s agro- industrie, digitale beveiliging en innovatie in de gezondheidszorg terug te schroeven, en de weging van schone energie wereldwijd en elektrische voertuigen op te trekken. In onze factorpositionering hebben we de momentumaandelen verkocht en de positie in aandelen met minimale volatiliteit opgetrokken. Op de opkomende markten verkochten we Chinese aandelen en kochten we Zuid-Koreaanse bij.

(3)

Allocatie van de portefeuille per 25 februari 2021

De allocatie van de portefeuille is aan verandering onderhevig en is exclusief eventuele contanten of valutatermijncontracten die worden gebruikt voor de afdekking van het wisselkoersrisico. $ verwijst naar de USD.

Portefeuille Defensive Conservative Moderate Growth

STAATSOBLIGATIES 44,8% 30,2% 27,4% 14,1%

iShares eb.rexx® Money Market UCITS ETF (DE) ^- ^- ^- ^-

iShares € Govt Bond 0-1yr UCITS ETF 5,2% - - -

iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF - - - -

iShares € Govt Bond 10-15yr UCITS ETF ^1,9% ^1,5% ^2,1% ^-

iShares € Govt Bond 15-30yr UCITS ETF 0,6% 1,0% - -

iShares € Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF 2,2% 1,2% 0,8% -

iShares Euro Government Bond Index Fund (LU) - - - -

iShares France Govt Bond UCITS ETF - - - -

iShares Italy Govt Bond UCITS ETF ^- ^- ^- ^-

iShares Spain Govt Bond UCITS ETF - - - -

iShares € Inflation Linked Govt Bond UCITS ETF - - 1,6% -

iShares Core UK Gilts UCITS ETF - - - -

iShares £ Index-Linked Gilts UCITS ETF - - - -

iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF ^7,8% ^10,8% ^9,4% ^-

iShares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF - - - -

iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF USD (Acc) - 3,3% 1,0% 5,6%

iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF 1,0% 1,4% 3,0% 8,5%

iShares $ TIPS UCITS ETF 9,4% 5,9% 4,4% -

iShares € Govt Bond Climate UCITS ETF ^4,0% ^- ^- ^-

iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF USD 8,2% 5,1% 5,1% -

BELEGGINGSKWALITEIT 18,2% 16,0% 4,9% 0,0%

iShares € Corp Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF 5,5% 2,6% - -

iShares € Covered Bond UCITS ETF - 1,0% 1,0% -

iShares Core £ Corp Bond UCITS ETF 1,6% 0,6% - -

iShares $ Corp Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF - 4,6% - -

iShares $ Corp Bond UCITS ETF 2,5% 7,2% 3,9% -

iShares $ Corp Bond ESG UCITS ETF 8,6% - - -

HOOGRENTEND 4,6% 3,3% 2,5% 0,0%

iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF ^4,6% ^3,3% ^2,5% ^-

iShares $ High Yield Corp Bond UCITS ETF - - - -

OBLIGATIES OPKOMENDE MARKTEN 13,0% 11,6% 8,8% 0,0%

iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund (LU) 1,2% - - -

iShares China CNY Bond UCITs ETF - - - -

iShares China CNY Bons UCITs ETF USD Hedged 8,6% 6,2% 5,7% -

iShares J.P. Morgan ESG $ EM Bond UCITS ETF 1,3% 3,3% 1,9% -

iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETF 1,9% 2,1% 1,2% -

(4)

De allocatie van de portefeuille is aan verandering onderhevig en is exclusief eventuele contanten of valutatermijncontracten die worden gebruikt voor de afdekking van het wisselkoersrisico. $ verwijst naar de USD.

Portefeuille Defensive Conservative Moderate Growth

AANDELEN ONTWIKKELDE MARKTEN 13,9% 30,6% 45,8% 71,8%

iShares MSCI UK UCITS ETF GBP - - - -

iShares Core FTSE 100 UCITS ETF GBP (Acc) 0,3% 0,7% 1,1% 1,9%

iShares FTSE 250 UCITS ETF GBP (Dist) - - - -

iShares SLI UCITS ETF (DE) ^0,7% ^- ^- ^-

iShares MSCI EMU UCITS ETF EUR - - 1,6% 5,7%

iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF EUR - - - -

iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas - - - -

iShares MSCI USA UCITS ETF USD - - - -

iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF USD ^- ^- ^5,2% ^7,3%

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD - - 2,0% 9,8%

iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF - - - -

iShares MSCI Canada UCITS ETF USD - - - 1,1%

iShares Japan Equity Index Fund (LU) - - - -

iShares Pacific ex Japan Equity Index Fund (LU) ^- ^- ^- ^-

iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF - - 1,3% 2,1%

iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF - - 0,7% 1,1%

iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF - - 1,6% 2,4%

iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF - - 0,9% 1,4%

iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF ^- ^- ^1,2% ^1,8%

iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF 8,2% 18,1% 17,8% 19,9%

iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF 0,7% 2,1% 1,3% 1,7%

iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF - - - -

iShares Core MSCI Japan IMI UCITs ETF - - - -

iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITs ETF ^1,6% ^5,1% ^4,3% ^5,5%

iShares Agribusiness UCITs ETF - - - -

iShares Automation and Robotics UCITs ETF - - 1,9% 2,6%

iShares Digital Security UCITs ETF - - 0,9% 1,5%

iShares Digitalisation UCITs ETF 1,3% 2,6% 1,0% 1,7%

iShares Global Water UCITs ETF ^1,1% ^2,0% ^2,2% ^3,3%

iShares Heath Innovation UCITs ETF - - 0,8% 1,0%

AANDELEN OPKOMENDE MARKTEN 2,8% 5,4% 7,3% 10,6%

iShares MSCI Taiwan UCITS ETF USD - - - 2,7%

iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF - - - -

iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITs ETF 2,8% 4,9% 6,4% -

iShares China Large Cap UCITS ETF USD - - - -

iShares MSCI Mexico Capped UCITS ETF USD - - - 0,9%

iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD - - - -

iShares MSCI India ETF - - - 1,5%

iShares MSCI China A UCITS ETF - 0,5% 0,9% 4,2%

iShares Edge MSCI EM Minimum Volatility - - - -

iShares MSCI Korea UCITS ETF - - - 1,3%

NIET-TRADITIONELE BELEGGINGEN 2,7% 2,9% 3,3% 3,5%

iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF USD 1,4% 1,5% 1,7% 1,8%

iShares Physical Gold ETC ^1,3% ^1,4% ^1,6% ^1,7%

Allocatie van de portefeuille per 25 februari 2021

(5)

Risico's:

• Risico op kapitaalverlies. De waarde van beleggingen en de inkomsten eruit kunnen zowel stijgen als dalen en zijn niet

gewaarborgd. Mogelijk krijgt u het oorspronkelijk belegde bedrag niet terug. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties en mogen niet de enige factor zijn die bij het selecteren van een product of strategie in overweging wordt genomen.

• Wisselkoersschommelingen kunnen ertoe leiden dat de waarde van beleggingen stijgt of daalt. Deze fluctuaties kunnen bijzonder sterk zijn indien het fonds onderhevig is aan een hogere volatiliteit en de waarde van een belegging kan plotseling en aanzienlijk dalen. De belastingtarieven en -grondslagen kunnen van tijd tot tijd wijzigen. De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke klant en kan mogelijk veranderen in de toekomst.

Specifieke fondsrisico’s:

• Wisselkoersrisico – Het rendement van uw belegging kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen als uw belegging wordt gedaan in een andere valuta dan die welke in de laatste rendementsberekening is gebruikt.

• Obligatierisico – De twee voornaamste risico’s bij obligatiebeleggingen zijn het renterisico en het kredietrisico. Wanneer de rente stijgt, daalt de marktwaarde van obligaties doorgaans even sterk. Het kredietrisico verwijst naar de kans dat de emittent van de obligatie niet in staat blijkt om de hoofdsom af te lossen en interesten te betalen.

• Tegenpartijrisico – Insolventie van een instelling die diensten verleent, zoals het bewaren van activa, of optreedt als tegenpartij bij derivaten of andere instrumenten, kan de aandelenklasse blootstellen aan financiële verliezen.

• Liquiditeitsrisico – Een lagere liquiditeit betekent dat er onvoldoende kopers of verkopers zijn opdat het fonds beleggingen vlot kan verkopen of kopen.

• Aandelenrisico – De waarde van aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten kan worden beïnvloed door dagelijkse schommelingen van de aandelenmarkt. Andere factoren die een invloed kunnen hebben zijn politieke gebeurtenissen, economische berichtgeving, bedrijfswinsten en belangrijke bedrijfsgebeurtenissen.

De vermelde cijfers hebben betrekking op resultaten uit het verleden. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor huidige of toekomstige prestaties en mogen niet de enige factor zijn die bij het selecteren van een product of strategie in overweging wordt genomen. Bron: BlackRock per 28/02/2021. ¹Sinds 28/10/2020. ²De cijfers sinds de startdatum zijn

geannualiseerd en berekend sinds 28/10/2020. Het fondsrendement is weergegeven op basis van de NIW, na aftrek van kosten. Het fonds wordt actief beheerd. De beleggingsadviseur (BA) kan de beleggingen van het fonds vrij kiezen en hoeft daarbij geen benchmark te volgen.

BSF Managed Index Portfolios ISIN-code Startdatum feb

2021 2020¹ 2019 2018 2017 2016 2015 Sinds oprichting² Defensive – EUR I2 (acc) LU2242191133 28/10/2020 -1,08% 2,86% - - - - - 1,85%

Conservative – EUR I2 (acc) LU2242191216 28/10/2020 -0,61% 5,30% - - - - - 4,99%

Moderate – EUR I2 (acc) LU2242191489 28/10/2020 -0,25% 7,12% - - - - - 7,64%

Growth – EUR I2 (acc) LU2242191307 28/10/2020 0,39% 11,42% - - - - - 12,51%

(6)

Voetnoten:

De standaardafwijking is weergegeven op het ogenblik van de recentste herschikking van de portefeuille en is een statistische raming van hoe sterk het rendement afwijkt van een gemiddelde. De standaardafwijking is ex ante geraamd aan de hand van de risicoblootstelling en volatiliteit van de onderliggende fondsen op basis van de risicomodellen van BlackRock Solutions voor uiteenlopende activaklassen, en houdt rekening met de correlaties van die factoren in de portefeuille. De standaardafwijking is niet bedoeld als prognose van de volatiliteit van het fonds. De werkelijke volatiliteit zal ervan verschillen en kan hoger liggen.

De risicobijdrage is een bijkomende risicomaatstaf. De risicobijdrage van een factorblootstelling van het fonds wordt berekend als de verandering in het totale risico van de portefeuille als gevolg van een kleine verhoging van de blootstelling aan die factor. Die risicomaatstaf houdt rekening met correlaties tussen blootstellingen en verrekent ook het risico en de diversificatie daarvan in de totale portefeuille. De risicobijdragen zijn zo opgevat dat de som ervan overeenkomt met de totale volatiliteit van de portefeuille. De risicobijdrage bestaat uit de blootstelling aan diverse factoren. De totale risicobijdrage is de totale standaardafwijking van de portefeuille en is de som van de risicobijdragen van het renterisico, het kredietrisico, het wisselkoersrisico en de overige risico’s. De bijdrage van het renterisico geeft de volatiliteit weer die voortvloeit uit de correlatie van de portefeuille met de referentierentes voor staatsobligaties. De bijdrage van het kredietrisico geeft de volatiliteit weer die voortvloeit uit de correlatie van de portefeuille met de spreads tussen bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit, hoogrentende bedrijfsobligaties en noodlijdende effecten en de

referentierente. De bijdrage van het wisselkoersrisico geeft de volatiliteit weer die voortvloeit uit de correlatie van de portefeuille met wisselkoersschommelingen. De bijdrage van de overige risico’s geeft de resterende volatiliteit weer die los staat van het rente-, krediet-, aandelen- of wisselkoersrisico.

SRRI staat voor Synthetic Risk Reward Indicator (de synthetische risico- en opbrengstindicator, een belangrijk onderdeel van het Document met Essentiële Beleggersinformatie (DEBi)). Het is een graadmeter van het algemene risico- en opbrengstprofiel van een fonds. Fondsen worden gerangschikt op een schaal van 1 tot 7, waarbij 1 het laagste risico is en 7 het hoogste. De SRRI is doorgaans gebaseerd op de volatiliteit van het behaalde rendement over vijf jaar. De SRRI van een fonds kan altijd veranderen, maar elk fonds streeft ernaar de volatiliteit binnen de beoogde bandbreedte te houden.

Niets uit dit document mag worden gereproduceerd, bewaard in een systeem voor het ophalen van informatie of verzonden in enige vorm of op enige wijze, elektronisch, mechanisch, door opname of anderszins, zonder de voorafgaande schriftelijke toestemming van BlackRock.

BlackRock Strategic Funds (BSF) is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal opgericht en gevestigd in Luxemburg en is alleen in bepaalde rechtsgebieden beschikbaar voor verkoop. BSF is niet beschikbaar voor verkoop in de VS of aan ‘U.S.

persons’. Productinformatie over BSF mag niet worden gepubliceerd in de VS. BlackRock Investment Management (UK) Limited is de hoofddistributeur van BSF. Inschrijvingen in BSF zijn alleen geldig op basis van het actuele Prospectus, de recentste financiële verslagen en het document met essentiële beleggersinformatie, die beschikbaar zijn op onze website. Prospectussen, documenten met essentiële beleggersinformatie en inschrijvingsformulieren zijn mogelijk niet beschikbaar voor beleggers in bepaalde rechtsgebieden waar het Fonds in kwestie niet is toegelaten tot de verkoop.

Belangrijke informatie

Dit materiaal is uitsluitend bestemd voor Professionele Klanten (zoals gedefinieerd door de Financial Conduct Authority of de MiFID-regels) en mag niet worden gebruikt door andere personen.

Tot 31 december 2020 is dit document gepubliceerd door BlackRock Investment Management (UK) Limited, waaraan vergunning is verleend door en dat onder het toezicht staat van de Financial Conduct Authority. Maatschappelijke zetel: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, Verenigd Koninkrijk. Tel.: +44 (0) 20 7743 3000. Geregistreerd in Engeland en Wales onder het nr. 02020394.

Met het oog op uw bescherming worden telefoongesprekken meestal opgenomen. Een lijst van activiteiten waarvoor aan BlackRock vergunning is verleend, is te vinden op de website van de Financial Conduct Authority.

Indien het Verenigd Koninkrijk en de Europese Unie geen akkoord sluiten dat bedrijven uit het Verenigd Koninkrijk toestaat in de Europese Economische Ruimte financiële diensten aan te bieden en te verstrekken, is met ingang van 1 januari 2021 de uitgever van dit materiaal:

(i) BlackRock Investment Management (UK) Limited voor alle partijen buiten de Europese Economische Ruimte; en (ii) BlackRock (Netherlands) B.V. binnen de Europese Economische Ruimte.

Aan BlackRock (Netherlands) B.V. is vergunning verleend door en het staat onder het toezicht van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten. Statutaire zetel Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Nederland, tel.: 020 – 549 5200, tel.: 31-20-549-5200.

Handelsregister nr. 17068311. Met het oog op uw bescherming worden telefoongesprekken meestal opgenomen.

De BlackRock Managed Index Portfolios (de ‘Fondsen’) zijn compartimenten van BlackRock Strategic Funds (BSF). BSF is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal opgericht in Luxemburg en is alleen in bepaalde rechtsgebieden beschikbaar voor verkoop. BSF is niet beschikbaar voor verkoop in de VS of aan ‘U.S. persons’. Productinformatie over BSF mag niet in de VS worden gepubliceerd. BlackRock Investment Management (UK) Limited is de hoofddistributeur van BSF. Inschrijvingen in BSF zijn alleen geldig op basis van het actuele Prospectus, de recentste financiële verslagen en het document met essentiële

beleggersinformatie (DEBi), die beschikbaar zijn op onze website. Prospectussen, DEBi’s en inschrijvingsformulieren zijn mogelijk niet beschikbaar voor beleggers in bepaalde rechtsgebieden waar het Fonds in kwestie niet is toegelaten tot de verkoop. De Fondsen zijn dakfondsen die tot 100% van hun NIW kunnen beleggen in andere instellingen voor collectieve belegging.

Dit document vormt geen aanbod of verzoek om enig effect te kopen of verkopen, noch een aanbod of verzoek om te kopen of verkopen aan enige persoon in enig land of rechtsgebied waar een dergelijk aanbod of verzoek onwettig zou zijn of waar de persoon die een dergelijk aanbod of verzoek doet, hiertoe niet bevoegd is, of aan enige persoon aan wie het onwettig is een dergelijk aanbod of verzoek te doen.

Dit document is louter bedoeld ter informatie. Het vormt geen aanbod of uitnodiging aan om het even wie om te beleggen in om het

(7)

Onderzoek in dit document werd uitgevoerd in opdracht van BlackRock en werd mogelijk door BlackRock gebruikt voor eigen doeleinden. De resultaten van dergelijk onderzoek worden slechts sporadisch ter beschikking gesteld. De geuite opinies vormen geen beleggings- of ander advies en zijn aan verandering onderhevig. Zij weerspiegelen niet noodzakelijkerwijs de opinie van enige vennootschap in de BlackRock Group of enig onderdeel daarvan en de nauwkeurigheid ervan is niet gegarandeerd.

Voor beleggers in Zwitserland

Dit document is marketingmateriaal. De BlackRock Strategic Funds (BSF) zijn gevestigd in Luxemburg. BlackRock Asset

Management Schweiz AG, Bahnhofstrasse 39, CH-8001 Zürich, is de vertegenwoordiger in Zwitserland en Street Bank International GmbH, Munich, Zurich Branch, Beethovenstrasse 19, CH-8002 Zürich is de betaalagent in Zwitserland.

Het prospectus, het prospectus met geïntegreerd fondscontract, het document met essentiële beleggersinformatie, de algemene en bijzondere voorwaarden, de statuten, de recentste en alle vorige jaar- en halfjaarverslagen zijn kosteloos verkrijgbaar bij BlackRock Asset Management Schweiz AG. Beleggers moeten de specifieke risico’s van de fondsen in het document met essentiële beleggersinformatie en het prospectus lezen.

Voor beleggers in Duitsland en Oostenrijk

Dit is promotiemateriaal voor een financieel product. Voor wie meer informatie wenst, zijn het prospectus, het document met essentiële beleggersinformatie, het jaar- en het halfjaarverslag kosteloos in gedrukte vorm verkrijgbaar bij het Duitse informatiecentrum: BlackRock (Netherlands) B.V., Frankfurt (Germany) Branch, Frankfurt am Main, Bockenheimer Landstraße 2–4, 60306 Frankfurt am Main, Duitsland.De betaalagent in Duitsland is J.P. Morgan AG, CIB/Investor Services – Trustee & Fiduciary, Taunustor 1 (Taunus Turm), D- 60310 Frankfurt am Main, Duitsland.

Voor beleggers in Spanje en Portugal

Een aantal aandelenklassen van de hier vermelde compartimenten is geregistreerd voor distributie in Spanje en Portugal. In Spanje is BlackRock Strategic Funds (BSF) geregistreerd onder het nummer 626 bij de Comisión Nacional del Mercado de Valores de España (CNMV). Het prospectus van elk geregistreerd fonds is bij de CNMV geregistreerd. In Portugal is een aantal

aandelenklassen van bepaalde BSF-fondsen geregistreerd bij de Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). Het prospectus van elk geregistreerd fonds is bij de CMVM geregistreerd.

Voor beleggers in de VAE

Verenigde Arabische Emiraten (VAE) (exclusief het Dubai International Financial Centre (DIFC) en de Abu Dhabi Global Market (ADGM)).

Een exemplaar van dit document is voorgelegd aan de Securities and Commodities Authority van de VAE (de ‘Autoriteit’). De Autoriteit kan niet aansprakelijk worden gesteld voor de nauwkeurigheid van de informatie in dit document of voor de niet- nakoming van plichten en verantwoordelijkheden door personen die door het beleggingsfonds zijn aangesteld. Dit document is uitsluitend bestemd voor wie voldoet aan de definitie van ‘Gekwalificeerde Belegger’ zoals omschreven in het besluit nr. 9/R.M. van de raad van bestuur van de Autoriteit van 2016 betreffende de regelgeving inzake collectieve beleggingsfondsen en besluit nr.

3/R.M. van de raad van bestuur van de Autoriteit van 2017 betreffende de promotie en invoering van regelgeving, waaronder wordt verstaan: (1) een belegger die zijn beleggingen zelf kan beheren, namelijk: (a) de federale overheid, lokale overheden,

overheidsentiteiten en autoriteiten of bedrijven die volledig eigendom zijn van dergelijke entiteiten; (b) internationale entiteiten en organisaties; (c) een persoon aan wie een vergunning is uitgereikt om in de VAE een commerciële activiteit te beoefenen, mits beleggingen een van de doelen van die persoon zijn; of (d) een financieel gezonde natuurlijke persoon die verklaart dat zijn jaarinkomen niet minder bedraagt dan AED 1 miljoen, dat zijn nettovermogen, exclusief zijn hoofdverblijfplaats, AED 5 miljoen bedraagt en dat hij, zelf of met de hulp van een financieel adviseur, over de nodige kennis en ervaring beschikt om het

aanbiedingsdocument en de voordelen en risico’s van de belegging te beoordelen; of (2) een belegger die wordt vertegenwoordigd door een beleggingsbeheerder aan wie door de Autoriteit vergunning is verleend (elk een ‘Gekwalificeerde Belegger’). De partijen wier naam in dit document is vermeld, dragen de aansprakelijkheid die met hun respectieve rollen en taken overeenstemt.

Voor beleggers in Koeweit

Deze informatie en de bijbehorende materialen worden u verstrekt op uw uitdrukkelijke verzoek en uitsluitend voor uw gebruik. Deze informatie is niet bedoeld voor verspreiding onder of gebruik door personen of entiteiten in rechtsgebieden of landen waar die verspreiding krachtens de lokale wetgeving rond effectenhandel onwettig zou zijn. Verspreiding van deze informatie en de bijbehorende materialen aan anderen dan bovenstaande personen, is strikt verboden.

Dit document is niet bedoeld voor algemene distributie aan het publiek in Koeweit. Aan de BlackRock Managed Index Portfolios is geen vergunning voor aanbieding in Koeweit verleend door de Kuwait Capital Markets Authority of enig ander bevoegd

overheidsorgaan in Koeweit. De aanbieding van de BlackRock Managed Index Portfolios in Koeweit op basis van een private plaatsing of publiek aanbod is bijgevolg beperkt in overeenstemming met wet nr. 7 van 2010 en de bijbehorende regelgeving (zoals gewijzigd). Er wordt geen privaat of publiek aanbod van de BlackRock Managed Index Portfolios gedaan in Koeweit, noch enige overeenkomst met betrekking tot de verkoop van de BlackRock Managed Index Portfolios gesloten in Koeweit. Er wordt geen gebruik gemaakt van marketing, uitnodigingen of prikkels om de BlackRock Managed Index Portfolios in Koeweit aan te bieden of te verkopen.

Voor beleggers in het koninkrijk Bahrein

De centrale bank van Bahrein en de beurs van Bahrein kunnen niet aansprakelijk worden gesteld voor de nauwkeurigheid en volledigheid van de verklaringen en informatie in dit document en wijzen uitdrukkelijk elke aansprakelijkheid af voor enig verlies dat voortvloeit uit het gebruik van (een deel van) dit document.

(8)

Voor beleggers in het Dubai International Financial Centre

Deze informatie kan worden verspreid in en vanuit het Dubai International Financial Centre (DIFC) door BlackRock Advisors (UK) Limited – Dubai Branch, dat onder toezicht staat van de Dubai Financial Services Authority (‘DFSA’). Ze is uitsluitend bestemd voor ‘professionele klanten’ en mag door niemand anders worden gebruikt. Noch de DFSA, noch enige andere autoriteit of toezichthouder in de Golfstaten of het Midden-Oosten en Noord-Afrika heeft deze informatie

goedgekeurd. Deze informatie en de bijbehorende materialen worden u verstrekt op uw uitdrukkelijke verzoek en

uitsluitend voor uw gebruik. Dit document is niet bedoeld voor verspreiding onder of gebruik door personen of entiteiten in rechtsgebieden of landen waar die verspreiding krachtens de lokale wetgeving rond effectenhandel onwettig zou zijn.

Verspreiding van dit document en de bijbehorende materialen aan anderen dan bovenstaande personen, is strikt verboden.

dochterondernemingen in de Verenigde Staten en elders. Alle andere handelsmerken behoren toe aan hun respectieve eigenaars.